远程股份（002692）三季报财务分析：营收微增但盈利承压，应收账款与现金流风险需警惕_股票频道

近期远程股份（002692）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2025年三季报，远程股份营业总收入为32.07亿元，同比增长0.89%，增速较为缓慢。归母净利润为4939.02万元，同比下降3.88%；扣非净利润为3584.47万元，同比下降16.44%，反映出公司核心盈利能力有所减弱。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为9.5亿元，同比下降25.38%；归母净利润为743.37万元，同比下降14.68%。尽管当期扣非净利润达881.07万元，同比上升9.04%，显示出非经常性损益对公司整体利润的影响较大。

盈利能力指标

公司毛利率为8.91%，同比下降14.64个百分点；净利率为1.54%，同比下降4.74个百分点，表明产品附加值和整体盈利水平持续承压。三费合计占营收比例为5.01%，同比下降26.71%，显示公司在费用控制方面有所改善。

资产与负债状况

截至报告期末，公司应收账款为15.21亿元，虽较去年同期下降14.18%，但仍处于较高水平，且应收账款占最新年报归母净利润的比例高达2166.5%，存在较大的回款风险。有息负债为12.1亿元，较上年同期减少5.41%，有息资产负债率为38.39%，债务压力仍不容忽视。

货币资金为2.59亿元，同比增长56.28%，但货币资金/流动负债比率仅为15.66%，短期偿债能力偏弱。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为-0.28元，虽同比改善41.37%，但仍为负值，说明主营业务尚未形成稳定现金流入。每股净资产为1.69元，同比增长5.11%；每股收益为0.07元，同比下降3.78%。

综合财务健康度评估

根据财报体检工具提示，需重点关注以下风险点：

此外，公司历史ROIC中位数为4.46%，2024年ROIC为4.75%，资本回报能力整体偏弱，且上市以来出现过两次亏损，商业模式稳定性有待加强。

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