青岛港（601298）2025年三季报财务分析：盈利质量提升，现金流改善明显

近期青岛港（601298）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

青岛港（601298）发布的2025年三季报显示，公司整体财务表现稳健，盈利能力持续增强。报告期内，公司实现营业总收入142.38亿元，同比增长1.86%；归母净利润达41.8亿元，同比增长6.33%；扣非净利润为39.88亿元，同比增长2.65%，反映出主业经营稳步增长。

单季度数据显示，2025年第三季度营业收入为48.04亿元，同比下降2.17%；但归母净利润达到13.39亿元，同比增长3.79%；扣非净利润为12.98亿元，同比增长0.28%，表明公司在收入承压背景下仍具备较强的盈利韧性。

盈利能力分析

公司盈利能力进一步提升。2025年前三季度毛利率为37.66%，同比提升4.74个百分点；净利率为32.27%，同比提升4.09个百分点，显示出较高的成本控制能力和附加值水平。

每股收益为0.64元，同比增长4.92%；每股净资产为6.99元，同比增长7.18%，反映股东权益持续增厚。

费用与营运效率

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为8.93亿元，三费占营收比例为6.27%，较上年同期上升2.17个百分点，费用管控略有压力。

应收账款为21.31亿元，较去年同期的21.23亿元基本持平，增幅仅为0.39%，说明回款能力稳定。

货币资金达155.66亿元，较去年同期的119.81亿元增长29.93%，流动性充裕，现金状况健康。

偿债能力与资本结构

有息负债为40.69亿元，较去年同期的30.23亿元增长34.60%，负债规模有所上升，但仍处于可控范围。

结合货币资金规模及经营活动现金流表现，公司偿债能力较强，财务风险较低。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为0.66元，同比增长36.85%，显著高于净利润增速，表明盈利质量较高，现金转化能力强。

自上市以来，公司累计融资总额为20.95亿元，累计分红总额达128.18亿元，分红融资比高达6.12，体现出良好的股东回报意愿和能力。

投资回报评价

据分析，公司上年度ROIC为11.79%，历史中位数ROIC为11.96%，最低年份（2019年）亦达10.74%，长期资本回报稳定且处于合理水平。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。