达意隆（002209）2025年三季报财务分析：营收与利润大幅增长但应收账款风险上升

近期达意隆（002209）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

达意隆（002209）2025年三季报显示，公司整体财务表现较为亮眼。截至报告期末，营业总收入达13.35亿元，同比增长38.95%；归母净利润为1.03亿元，同比上升146.16%；扣非净利润为1.01亿元，同比增长116.72%。主要盈利指标实现显著增长，反映出公司在提升盈利能力方面取得积极进展。

盈利能力分析

公司毛利率为26.07%，同比提升4.88个百分点；净利率为7.73%，同比上升77.16%。盈利能力持续增强，表明公司在成本控制和产品定价方面有所优化。同时，每股收益为0.52元，同比增长146.18%；每股净资产为4.12元，同比增长19.22%，显示出股东权益稳步提升。

费用与资产结构

报告期内，销售、管理及财务三项费用合计1.62亿元，三费占营收比例为12.16%，同比下降8.16个百分点，体现公司在费用管控方面的成效。货币资金为8.17亿元，较去年同期的5.75亿元增长42.02%，流动性储备较为充足。

然而，有息负债为2.79亿元，较上年同期的1.52亿元增长83.29%，债务压力有所上升。应收账款达5亿元，同比增长55.23%，增速远高于营收增长，需引起关注。

单季度表现分化

第三季度单季数据显示一定压力。当季营业总收入为3.77亿元，同比增长7.14%；但归母净利润为1236.95万元，同比下降7.37%；扣非净利润为1143.03万元，同比下降58.87%，显示盈利质量在短期内有所下滑。

风险提示

财报分析工具指出，公司应收账款/利润比率达716.11%，表明应收账款规模远超当期利润水平，存在回款风险。此外，货币资金/流动负债为46.39%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为8.9%，短期偿债能力偏弱，现金流状况需重点关注。

综合评价

尽管达意隆2025年前三季度营收与利润实现大幅增长，且费用控制良好，但应收账款快速攀升、经营性现金流承压以及短期偿债能力不足等问题不容忽视。公司历史上ROIC中位数为2.93%，投资回报整体偏弱，商业模式仍具脆弱性。未来需持续观察其现金流管理和应收账款回收情况。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。