艾隆科技（688329）2025年三季报财务分析：营收与利润显著改善，现金流与应收账款风险仍需关注

近期艾隆科技（688329）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

艾隆科技（688329）于近期发布2025年三季报。报告期内，公司实现营业总收入2.8亿元，同比增长25.12%；归母净利润为-95.89万元，同比上升96.56%；扣非净利润为-1146.72万元，同比上升66.35%。

单季度数据显示，2025年第三季度公司营业总收入达1.49亿元，同比增长83.53%；归母净利润为743.13万元，同比增长182.09%；扣非净利润为662.45万元，同比增长160.26%。第三季度盈利表现明显改善。

主要财务指标

盈利能力分析

公司本期毛利率为45.79%，同比下降0.45个百分点；净利率为-0.92%，同比提升93.27个百分点。尽管净利率仍为负值，但较去年同期显著收窄。销售、管理及财务三项费用合计占营业收入比例为36.03%，同比下降14.33个百分点，显示公司在成本控制方面有所优化。

资产与偿债能力

截至报告期末，公司应收账款为2.47亿元，占最新年报营业总收入的76.07%，处于较高水平。货币资金为1.21亿元，同比增长113.95%；有息负债为2.13亿元，同比下降9.79%。财报体检工具提示，货币资金/流动负债比率仅为36.46%，短期偿债压力值得关注。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为0.67元，同比增长210.86%，反映经营活动现金流入能力增强。每股净资产为10.06元，同比增长3.54%；每股收益为-0.01元，同比上升97.3%。

综合评价

从业务模式看，公司业绩增长主要依赖营销驱动，需进一步审视其可持续性。投资回报方面，公司上市以来中位数ROIC为12.41%，但2024年ROIC为-1.69%，波动较大。历史上共披露3份年报，出现过1次亏损，财务表现整体偏弱。

当前需重点关注公司应收账款高企及净利润持续为负的问题，同时结合现金流状况评估其运营质量。

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