欣天科技（300615）2025年三季报财务分析：营收与盈利显著增长但Q3净利润下滑需关注

近期欣天科技（300615）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

欣天科技（300615）发布的2025年三季报显示，公司整体营业收入和盈利能力实现大幅增长。截至报告期末，营业总收入达3.5亿元，同比增长96.2%；归母净利润为1447.19万元，同比上升181.9%，实现由亏转盈；扣非净利润为1172.47万元，同比增长152.13%，同样扭转了去年同期的亏损局面。

盈利能力分析

公司在2025年前三季度展现出较强的盈利能力提升趋势。毛利率达到21.64%，较上年同期增长6.36个百分点；净利率为3.89%，同比增幅高达139.33%。这一改善反映出公司在成本控制或产品结构优化方面取得积极成效。

费用控制情况

期间费用控制表现突出，销售费用、管理费用和财务费用合计为3553.58万元，三费占营收比例为10.14%，较上年同期下降57.64个百分点，显示出公司在运营管理效率方面的明显进步。

单季度表现

按单季度数据观察，第三季度营业总收入为1.56亿元，同比增长86.2%，保持高速增长态势。然而，第三季度归母净利润为316.66万元，同比下降42.3%；扣非净利润为282.2万元，同比下降8.28%。这表明尽管收入持续扩张，但Q3盈利水平出现回落，需进一步关注其背后原因。

资产与现金流状况

截至本报告期末，公司货币资金为6543.64万元，同比增长17.30%；应收账款为2.22亿元，同比大幅增长89.53%，增速接近营收增幅，需警惕回款风险。有息负债为4008.83万元，同比增长37.37%，负债规模有所上升。

每股经营性现金流为-0.01元，同比下降206.08%，由正转负，反映经营活动现金流出压力增加。每股净资产为2.76元，同比增长2.0%；每股收益为0.07元，同比上升181.22%。

风险提示

财报分析工具指出，公司历史上存在亏损年份（共7份年报中出现1次亏损），且2024年ROIC为-2.98%，投资回报较差。当前归母净利润虽已转正，但仍需重点关注应收账款高企可能带来的资金周转风险。

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