中环环保（300692）：2025年中报显示业绩稳步增长但需关注现金流与债务状况

近期中环环保（300692）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

中环环保（300692）发布的2025年中报显示，截至报告期末，公司营业总收入为4.74亿元，同比上升4.84%；归母净利润为4409.1万元，同比上升9.69%；扣非净利润为4056.34万元，同比上升5.19%。按单季度数据看，第二季度营业总收入为2.79亿元，同比上升20.45%；第二季度归母净利润为2341.95万元，同比上升186.31%；第二季度扣非净利润为2141.98万元，同比上升215.04%。

主要财务指标

• 毛利率：37.44%，同比减少3.31%。
• 净利率：10.07%，同比增长10.19%。
• 三费占营收比：20.19%，同比减少8.49%。
• 每股净资产：5.14元，同比增长3.07%。
• 每股经营性现金流：0.1元，同比减少48.11%。
• 每股收益：0.1元，同比增长8.23%。

现金流与债务状况

公司经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-48.01%，主要原因是本期对外支付。投资活动产生的现金流量净额变动幅度为181.92%，主要原因是本期赎回理财产品。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-218.24%，主要原因是本期借款减少。现金及现金等价物净增加额变动幅度为193.46%，主要原因是本期赎回理财产品。

需要注意的是，公司当前的现金流状况较为紧张，货币资金占总资产比例仅为4.36%，货币资金占流动负债比例仅为39.43%，近3年经营性现金流均值占流动负债比例仅为12.56%。此外，有息资产负债率已达45.35%，有息负债总额占近3年经营性现金流均值比例已达32.66%，财务费用占近3年经营性现金流均值比例已达161.74%。

应收账款状况

公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达1871.4%，需要关注应收账款的回收情况。

综合评价

总体来看，中环环保2025年中报显示公司业绩稳步增长，尤其是第二季度表现亮眼。然而，公司需特别关注现金流和债务状况，以及应收账款的管理，以确保未来的可持续发展。

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