华辰装备（300809）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期华辰装备（300809）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    （一）业务概述

    公司是国内专业从事高端精密磨削装备研发、制造与服务的创新型领先企业，是国内工业母机－数控轧辊磨床细分领域的行业领军企业。公司主要产品为全自动数控轧辊磨床、亚微米级高端复合系列磨削产品、精密螺纹磨床、精密数控直线导轨磨床、超精密曲面磨床等高端精密磨削设备，同时积极推动自研智能磨削数控系统的开发及市场应用。公司2020年获评国家第二批专精特新“小巨人”企业，2022年获评工信部第七批国家制造业单项冠军示范企业。

    公司深耕行业近20年，已掌握了数控轧辊磨床领域“关键功能部件－整机技术－技术服务”全产业链的核心技术，轧辊磨床产品各项性能指标比肩世界一流产品，尤其在高速高精磨削领域确定了全球技术领先地位，打破了国外品牌对我国轧辊磨削高端装备的垄断。同时，公司持续聚焦高端精密磨削领域的技术突破，对标国际同类产品领先水平，积极推动新产品亚微米级高端复合系列磨削产品、精密螺纹磨床、精密数控直线导轨磨床、新型超精密曲面磨床等产品的研发及市场应用，拓展华辰柔性智能制造系统及产线的应用领域，进一步提升公司产品与服务的深度与广度，助力工业母机、机器人、半导体、航空航天、钢铁、军工、精密仪器、汽车制造等国家重点领域的可持续发展，实现关键核心磨削装备自主可控。

    （二）主要产品

    1、数控轧辊磨床

    公司全自动高精度数控轧辊磨床是专门用于轧辊精度修复的重要配套设备，能够为轧辊进行高精密的几何精度修复及表面微观质量修复。在数控轧辊磨床相关领域，公司经过多年的技术产品创新与攻关，先后突破多项关键核心技术，多次打破国外在高端数控轧辊磨床领域的技术垄断，成功研制出高精度直驱砂轮主轴系统、头架系统、平动曲线磨削等关键核心功能部件和技术。在国内轧辊磨床领域率先使用直驱技术（直驱砂轮电主轴和直驱头架）和基于X、Z、V轴高精度插补的平动曲线磨削技术；同时公司成功突破电池箔、高标准电工钢、电池极片等应用领域，为国内新型高端金属板带箔材行业提供了关键核心磨削装备，有效巩固了公司在数控轧辊磨床行业的领先地位。

    公司作为国内轧辊磨床行业的领军企业，产品线丰富，型号系列完整，可覆盖下游客户金属板材轧制生产线各类应用领域以及造纸、轻纺制造等环节的定制化需求，相关设备已经大量应用于宝武集团、鞍钢集团、河钢集团、首钢集团、山钢集团等国内知名企业，并已打入印度、马来西亚、泰国、越南等新兴国际市场。

    2、亚微米级高端复合系列磨削产品

    公司亚微米级高端复合磨削系列产品属于高精度数控万能复合磨床，是公司近年重点推出的高精度、多功能、复合型转塔式数控磨削装备，相关核心技术指标比肩国际顶尖企业同类产品先进水平，可实现一次装夹完成工件外圆、内圆、端面、轮廓、非圆、螺纹等复杂特征零件的精密磨削加工，产品夹持磨削圆度可达0.2μm。

    公司根据下游客户的功能需求可以进行柔性化配置，以满足不同用户的多种精密磨削需求。作为国家关键技术领域被卡脖子的核心精密磨削装备，该系列产品将为我国工业母机、机器人制造、工程机械、航空航天、汽车零部件制造、装备制造、精密仪器制造等领域提供重要支撑，进一步提高我国机床产业和相关核心功能部件的整体技术水平和行业国际竞争力，不断提升我国机床产业链韧劲，强链补链，维护产业链安全。

    3、精密螺纹磨床

    公司精密螺纹磨床主要用于各种螺纹工件滚道的精密磨削加工，作为一种高精度高效率专业螺纹磨削加工设备，其工件的加工精度和质量将直接影响最终产品的性能和可靠性。该产品相关核心技术指标对标国际顶尖企业同类产品先进水平，磨削的标准丝杠试件加工精度等级最高可达C0级。产品广泛应用于工业母机、机器人制造、航空航天、汽车零部件制造、装备制造、精密仪器制造等多个重点领域。

    4、精密数控直线导轨磨床

    公司精密数控直线导轨磨床是根据市场与客户需求，围绕滚动功能部件产品的精密磨削加工而开发的高精度、高效率直线导轨磨床。该产品对标国际顶尖企业同类产品先进水平，采用高精密磨削主轴单元、跟随式砂轮冷却伺服系统等创新技术，实现了双层导轨对叠磨削既一次装夹两根导轨同时加工，且核心功能部件及关键技术均实现自主可控。产品主要用于工业母机、航空航天、精密仪器、汽车、自动化装备等行业直线导轨副零件的高精度、高效率、自动化磨削加工，加工精度最高可达UP级。

    5、超精密数控曲面磨床

    公司超精密数控曲面磨床面向工业母机、半导体、军工、航空航天等关键应用领域，主要用于超精密光学元件、超精密平面（曲面）类零件、半导体（碳化硅）精密零部件的超精密磨削加工。该产品采用4轴联动控制技术，可搭载华辰HCK2000P数控系统。设备配置了高精度测量装置，可实现对加工件轮廓精度的在机测量，磨削精度可达0.001mm/φ500（轮廓度），且能够有效控制光学元件表面的中频波纹，相关核心技术指标比肩国际顶尖企业同类产品先进水平。

    6、华辰柔性智能制造系统及产线

    华辰柔性智能制造系统可与不同品牌和类型的数控加工中心组建柔性智能生产线，能够与客户工厂MES对接，统一执行工厂排产调度指令，实现多品种复杂零件的柔性智能化生产；同时系统具备排产及调度功能，可独立实现产线内各设备的零件生产调度及排产。该智能生产线根据客户需求可配置托盘类型、数量、承载和加工范围，具有多品种工件、多工序混线生产的实时调度能力，能够实现工件传输自动化，过程监控可视化，排产策略智能化，加工设备利用最大化，“黑灯工厂”生产无人化。

    7、维修改造服务

    公司维修改造业务主要为公司在客户既有轧辊磨床设备的基础上，进行较大程度的结构改造及维护保养服务。其中，维修业务系公司为客户进行轧辊磨床整机与相关部件修理修复和维护保养服务。随着公司在轧辊磨床领域综合优势的不断积累，品牌效应持续增强，公司积极开拓客户群体，挖掘客户需求，对既有设备的维修业务需求得以持续挖掘与释放；改造业务系公司为客户进行轧辊磨床整机与相关部件升级改造，实现客户定制化的功能需求。改造业务涉及的技术难度及复杂程度相对较高，需要对客户既有的磨床结构原理解读，诊断并确认现有磨床存在的问题，根据磨床现状研发设计改造方案，重新完成内部结构图纸设计，进而实施对机械件的加工修复及改造升级，同时对电气件进行功能恢复、系统升级。改造过程中需加载契合被改造磨床的公司自有软件技术，替代原配置的旧系统，从而满足客户对轧辊磨削的效率、精度以及曲线灵活性的高要求，使磨床的整体性能达到当前最新工艺水平。

    8、备件产品

    备件产品系公司向客户销售的与磨床产品相关配套零部件产品，主要包括定制备件和通用备件。其中，定制备件是公司根据客户的定制化需求、设备的型号等进行量身定制的零部件，而通用备件是设备整机中通用性较强、较为普通的零部件。下游客户主要结合自身设备的运转状态、零部件使用寿命与更换频率、备货需求等因素进行备件采购。由于公司磨床产品设备定制化程度高，备件产品与之有较强的性能匹配性，加之公司在产品质量、性能、快速响应能力等方面优势显著，客户采购公司整机设备后也会倾向于选择向公司采购备件产品。

    （三）经营模式

    公司始终以客户需求为出发点，建立了研发、采购、制造、交付、服务完整的生态体系。研发方面，公司围绕高精密数控磨削装备领域的关键技术，建立了技术开发、技术应用、生产技术、电气技术四个专业研究团队和项目管理团队，形成了包含研发设计及现场技术支持、新产品开发的专业队伍；采购方面，公司生产所需的主要原材料为机械结构类、电气控制类、耗材及其他，采购根据订单需求情况采用“以产订采”的采购管理模式，由采购部门根据销售部门、研发部门、生产部门的需求计划，结合库存情况制订相应的采购计划；制造方面，公司致力于工厂的数字化建设，针对“多品种、小批量”的生产模式引进搭建了自主的柔性生产线，相较于传统的制造模式，效率得到了提升；交付和服务方面，公司建立了完善的现场装配和售后团队，为客户提供24小时应急保障服务，确保现场设备的稳定运行。公司根据产品定制化情况及下游行业应用场景采用以直销与代销相结合的销售模式，以客户需求为支点，以售前技术能力为支撑，为客户提供定制化服务。

    （四）主要的业绩驱动因素

    2025年上半年，中国机床行业在复杂的国内外环境下呈现出“稳中有进、结构优化”的发展态势，政策驱动、新兴需求等形成合力，推动行业向高端化、智能化加速转型。公司根据年度整体经营规划及工作要求有序推动各项工作，稳步推进相关设备的生产、交付、安装、调试及验收等工作，2025年上半年实现营业收入26,742.21万元，较上年同期增长19.16%。

    二、核心竞争力分析

    1、为客户提供全流程服务

    随着行业的发展，客户对设备生产厂商提出了“交钥匙工程”的需求，使得生产厂商从单纯的产品制造销售进一步将前端的产品选型和工艺设计，以及后端的人员培训、安装调试及运营维护服务进行整合，要求企业能提供应用场景内的全流程服务，公司作为智能磨削应用综合解决方案提供商可以为客户提供全流程服务。通过不断完善服务能力和提高技术水平，完善公司产品品种和规格满足客户多样性的要求，并且公司具备较高的系统集成能力和工程成套能力，具备向客户提供全面、有效、定制及优质解决方案的能力。

    2、行业内竞争优势

    轧辊磨床作为专门用于轧辊精度修复的重要配套设备，能够为轧辊进行高精密的几何精度修复及表面微观质量修复，是金属板材轧制生产线各类应用领域以及造纸、轻纺等制造环节不可或缺的关键设备。客户对轧辊磨床产品的质量及性能的稳定性都有较高要求，确认订单前需要对轧辊磨床生产厂商进行长时间的认证。这就需要轧辊磨床生产厂商的品牌有一定的历史积累，在行业内具有较高的品牌知名度和口碑。公司产品先后获得国家重点新产品、国家火炬计划、国家机械行业一等奖、江苏省优秀新产品金奖、江苏首台套产品、江苏省机械工业科技进步特等奖、国家优秀专利奖等诸多荣誉。

    3、技术研发优势

    华辰装备深耕高端精密磨削装备领域近20年，建立了完善的研发创新体系。公司拥有高素质的技术研发团队，聚集了机械、电气、机电、材料、软件开发等各方面专业人才超100人。公司研发人员专业从事数控磨削装备的研制、开发和生产工作，在不断学习吸收国内外先进技术、工艺的基础上，结合企业原有的生产、技术特点，形成超100项核心知识产权，其中发明专利46项，实用新型专利47项，外观设计专利1项；软件著作权14项。

    公司与清华大学共同承建中国机械工业联合会高精轧辊智能制造系统工程研究中心，获得了行业的高度认可。同时公司与清华大学共同成立智能磨削技术联合研究中心，在清华大学机械工程系设立了联合磨削实验室，致力于在精密磨削装备领域，不断创新突破，解决“卡脖子”技术难题，努力实现从中国制造到中国创造的跨越，引领中国装备升级。

    公司对标国际顶尖企业同类产品先进水平，先后重点开发出新产品亚微米级高端复合系列磨削产品、精密螺纹磨床、精密数控直线导轨磨床、新型超精密曲面磨床等并正式推向市场。公司积极响应国家政策，通过自主研发核心功能部件和数控系统，选配国产高端零部件替代进口，经过多年反复论证测试，在保证产品高精度性能的基础上，实现关键核心功能部件国产化生产和配套。该部分新产品将成为公司高端进口替代领域新的拳头产品，不仅拓展了公司的产品链，也进一步巩固了公司在国内作为精密磨削领域技术领头羊的行业技术领先地位。作为应用于国家关键技术领域的重大核心精密磨削加工装备，该产品成功产业化推广应用，将为我国工业母机、机器人制造、半导体、军工、航空航天、汽车制造、精密制造、工程机械等应用领域提供具有核心自主知识产权的国产高档工作母机，进一步提高我国机床产业和相关核心功能部件的整体技术水平和行业国际竞争力，不断提升我国机床产业链韧劲，强链补链，维护产业链安全。

    4、自研智能磨削数控系统国产替代

    在相同的机械结构和电气硬件下，数控机床的加工精度和加工效率直接取决于数控系统的性能，目前国内高端数控机床数控系统仍主要依赖于国外系统。高端数控系统是制约我国工业母机向高端市场迈进的关键“卡脖子”技术。为突破数控系统的“卡脖子”技术难题，公司组建专业技术团队，围绕精密磨削装备数控系统进行核心技术攻关，成功研发出华辰HCK2000智能磨削数控系统，搭载该系统的公司产品已交付客户使用并通过验收。经客户使用及反馈，华辰自研数控系统能够全面提升公司产品的磨削精度和磨削效率，系统性能和稳定性比肩国际同类产品先进水平。在此基础上，公司根据亚微米级高端复合磨削系列产品、精密螺纹磨床、数控直线导轨磨床、新型超精密曲面磨床等新产品的应用特点，不断迭代升级高速高精智能磨削数控系统，陆续实现新产品自研数控系统的搭载应用。2024年公司新签设备订单中自研智能磨削数控系统搭载率超35%。公司自研数控系统的成功开发及推广应用，将有利于公司打破国外行业巨头的垄断，显著提升公司高端磨削装备的磨削精度、效率及稳定性等核心指标，实现关键部件及数控系统从局部可控到完全自主可控的转变。

    5、精密智造优势

    作为一家高端精密装备制造企业，公司在精密装备生产制造方面积累了几十年的深厚经验，具备全供应链的整机设备及超精密零部件制造与加工能力。公司配备了超2万平方米的恒温机械加工中心和恒温装配车间，拥有各种重型、大中型专业精密机械加工设备及热处理设备超百台（套），其中包括德国BW公司五轴高精度铣车复合卧式加工中心、EMCO公司车铣复合加工中心、日本SNK公司双工作台龙门式加工中心、瑞士精密数控外圆磨床等先进设备。公司高度注重数字化、智能化、信息化运营管理系统建设，公司于2018年引进国外先进FMS系统（柔性制造系统）和高精度卧加组建公司第一条智能柔性生产线，2022年公司自研的FMS系统搭配大型高精度卧加组建第二条智能柔性生产线，该生产线是目前首条由国内自主研发的FMS系统与国际顶尖大型卧加组成的柔性智能制造生产线，通过对加工全过程的数据监控，有效确保生产安全和零件品质，实现数字化智能生产。

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