湖北广电（000665）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与债务状况

近期湖北广电（000665）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

湖北广电（000665）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为4.15亿元，同比下降7.91%；归母净利润为-1.11亿元，同比下降10.23%；扣非净利润为-1.1亿元，同比下降10.3%。这些数据显示公司在该季度的盈利能力有所下降。

主要财务指标

• 毛利率：2.65%，同比减少39.42%，表明公司主营业务的成本控制面临挑战。
• 净利率：-27.42%，同比减少22.86%，进一步反映了公司整体盈利能力的减弱。
• 三费占营收比：28.18%，同比增长11.51%，显示出公司在销售、管理和财务费用上的支出增加。
• 每股净资产：3.77元，同比减少15.82%，表明股东权益有所缩水。
• 每股经营性现金流：-0.04元，同比增长72.81%，虽然现金流情况有所改善，但仍为负值。
• 每股收益：-0.1元，同比减少11.11%，表明股东回报率下降。

资产负债状况

• 货币资金：8.23亿元，同比增长383.71%，显示公司现金储备显著增加。
• 应收账款：11.48亿元，同比减少1.31%，但占最新年报营业总收入比高达72.15%，需关注回款风险。
• 有息负债：34.66亿元，同比减少5.16%，但仍处于较高水平。

商业模式与融资分红

• 商业模式：公司业绩主要依靠营销驱动，需深入分析这种驱动力的可持续性。
• 融资分红：自上市以来，公司累计融资总额为52.62亿元，累计分红总额为3.33亿元，分红融资比仅为0.06，表明公司更侧重于资本运作而非股东回报。

风险提示

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为23.08%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为-1.25%，需密切关注现金流的稳定性。
• 债务状况：有息资产负债率已达32.12%，近3年经营性现金流均为负，需警惕债务风险。
• 财务费用：近3年经营活动产生的现金流净额均为负，可能影响公司的财务健康。

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