汇金通（603577）2025年一季度财务表现稳健但需关注现金流与债务状况

近期汇金通（603577）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

汇金通（603577）在2025年一季度实现了营业总收入8.37亿元，同比上升2.2%；归母净利润1495.36万元，同比上升2.32%；扣非净利润1320.27万元，同比下降4.51%。这表明公司在营业收入和净利润方面保持了一定的增长，但扣非净利润有所下滑。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：13.32%，同比减少6.71个百分点，显示出公司在成本控制方面面临一定压力。
• 净利率：1.89%，同比减少1.15个百分点，表明公司盈利能力有所减弱。
• 每股收益：0.04元，同比增长2.32%，与归母净利润增长幅度一致。

费用控制

• 三费占营收比：7.38%，同比减少0.48个百分点，显示出公司在费用控制方面取得了一定成效。

资产负债情况

• 货币资金：2.22亿元，同比大幅下降51.33%，需关注公司现金流状况。
• 应收账款：17.55亿元，同比增长27.15%，且当期应收账款占最新年报归母净利润比高达1134.44%，需关注应收账款回收风险。
• 有息负债：28.62亿元，同比减少15.11%，显示出公司在降低负债方面做出了一定努力。

商业模式与资本结构

• ROIC：去年为5.83%，资本回报率一般。
• 净利率：去年为3.5%，表明公司产品或服务的附加值不高。
• 融资与分红：公司上市9年以来，累计融资总额10.14亿元，累计分红总额1.43亿元，分红融资比为0.14。

风险提示

• 现金流状况：货币资金/流动负债仅为7.83%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为2.27%，需关注公司现金流状况。
• 债务状况：有息资产负债率已达47.93%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达44.49%，需关注公司债务状况。
• 财务费用状况：财务费用/近3年经营性现金流均值已达201.42%，需关注财务费用对公司的影响。
• 应收账款状况：应收账款/利润已达1134.44%，需关注应收账款回收风险。

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