金隅集团（601992）2025年一季度盈利能力提升但现金流和债务状况需关注

近期金隅集团（601992）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

金隅集团（601992）在2025年一季度实现了营业总收入168.67亿元，同比上升31.42%。然而，归母净利润为-12.35亿元，虽然同比上升了5.65%，但仍处于亏损状态。扣非净利润为-15.33亿元，同比下降9.68%。

盈利能力

尽管净利润仍为负数，但公司的盈利能力有所提升。毛利率达到5.41%，同比增加了37.04%；净利率为-12.62%，同比提高了22.18%。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用及财务费用总计29.33亿元，三费占营收比为17.39%，较去年同期下降了22.57%。这有助于改善公司的盈利水平。

现金流与债务状况

需要注意的是，公司的现金流状况不容乐观。每股经营性现金流为-0.51元，同比减少了10.39%。此外，货币资金为172.18亿元，较去年同期减少了9.47%，货币资金与总资产的比例仅为7.09%，货币资金与流动负债的比例为24.29%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为6.77%。

同时，公司的债务压力较大。有息负债总额为1243.09亿元，同比增加了10.64%，有息资产负债率为46.51%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为23.55%。财务费用与近3年经营性现金流均值的比例高达53.15%。

应收账款

应收账款为121.93亿元，同比大幅增长了37.82%，这可能反映了公司在销售回款方面的挑战。

综上所述，金隅集团在2025年一季度的盈利能力有所提升，但在现金流管理和债务控制方面仍面临较大压力，需持续关注其未来的财务健康状况。

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