海南矿业（601969）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与债务状况

近期海南矿业（601969）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期海南矿业（601969）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为11.89亿元，同比上升7.17%；归母净利润为1.6亿元，同比下降35.2%；扣非净利润为1.55亿元，同比下降31.21%。从单季度数据来看，第一季度营业总收入和归母净利润分别为11.89亿元和1.6亿元，同比变化分别为+7.17%和-35.2%。

主要财务指标

• 毛利率：27.87%，同比减少24.73%。
• 净利率：13.1%，同比减少41.15%。
• 三费占营收比：10.36%，同比减少5.06%。
• 每股净资产：3.56元，同比增长7.73%。
• 每股经营性现金流：0.07元，同比增长1868.34%。
• 每股收益：0.08元，同比减少33.33%。

应收账款与现金流

本报告期海南矿业的应收账款体量较大，当期应收账款为6.99亿元，占最新年报归母净利润的比例高达98.96%。此外，公司的货币资金为25.06亿元，同比减少了16.50%，货币资金与流动负债的比例仅为69.58%，建议关注公司现金流状况。

债务状况

有息负债为35.23亿元，同比增长54.93%，有息资产负债率已达21.49%，需关注公司债务状况。

综合评价

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年的ROIC为6.92%，资本回报率一般；净利率为15.97%，产品或服务的附加值较高。然而，2025年一季度的业绩表现不佳，归母净利润和扣非净利润均出现较大幅度下降，且应收账款、现金流和债务状况需要引起重视。

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