金百泽（301041）2025年一季度业绩下滑，需关注应收账款及盈利能力

近期金百泽（301041）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

业绩概况

金百泽（301041）在2025年一季度实现营业总收入1.52亿元，同比下降0.25%。归母净利润为-242.84万元，同比下降141.66%；扣非净利润为-306.01万元，同比下降180.99%。这表明公司在该季度出现了亏损。

盈利能力分析

从盈利能力来看，公司的毛利率为21.57%，较去年同期下降了12.02%。净利率为-1.72%，同比减少了146.01%。每股收益为-0.02元，同比减少了140.00%。这些数据显示公司在盈利能力方面遇到了挑战。

成本与费用

公司在2025年一季度的销售费用、管理费用和财务费用总计为2707.23万元，三费占营收比为17.78%，同比增长了21.02%。这表明公司在控制成本方面面临一定压力。

现金流与资产状况

尽管公司面临盈利压力，但每股经营性现金流为0.14元，同比增长了184.64%，显示出公司在经营活动中的现金流有所改善。然而，货币资金从1.52亿元减少至8385.69万元，降幅达44.98%，需关注其流动性风险。

应收账款与负债

截至2025年一季度末，公司应收账款为2.17亿元，同比增长14.43%，且应收账款占最新年报归母净利润的比例高达555.68%，需特别关注应收账款的回收情况。有息负债从4142.75万元大幅减少至298.73万元，降幅为92.79%，表明公司在降低负债方面取得了一定成效。

商业模式与资本回报

公司业绩主要依靠研发及营销驱动，需进一步研究这些驱动力的实际效果。去年的ROIC为5.75%，资本回报率一般；净利率为5.82%，产品或服务的附加值也处于一般水平。

总结

总体而言，金百泽在2025年一季度的业绩表现不佳，尤其是盈利能力显著下滑。公司需重点关注应收账款的管理和成本控制，同时继续优化现金流管理和负债结构。

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