创意信息（300366）：一季度营收显著增长但净利润仍为负，需关注现金流及财务费用

近期创意信息（300366）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

一、总体概况

创意信息（300366）在2025年一季度实现了营业总收入1.54亿元，同比上升61.6%。然而，归母净利润和扣非净利润分别为-5941.38万元和-5990.23万元，虽然同比分别上升了3.42%和3.99%，但仍处于亏损状态。

二、主要财务指标分析

1. 盈利能力

• 毛利率：2025年一季度为11.84%，较去年同期下降了2.8个百分点，表明公司在主营业务上的盈利能力有所减弱。
• 净利率：净利率为-45.31%，同比增加了50.7%，尽管净利率为负，但亏损幅度有所收窄。
• 每股收益：每股收益为-0.1元，同比增加了4.77%，亏损情况略有改善。

2. 成本与费用控制

• 三费占营收比：销售费用、管理费用、财务费用总计5193.72万元，占营收比例为33.76%，同比下降了50.95%，显示出公司在费用控制方面取得了一定成效。

3. 现金流状况

• 每股经营性现金流：每股经营性现金流为-0.08元，同比下降了972.48%，表明公司的经营活动现金流状况恶化。
• 货币资金：货币资金为5692.15万元，较去年同期大幅减少75.86%，反映出公司现金储备不足。

4. 应收账款与有息负债

• 应收账款：应收账款为8.08亿元，占最新年报营业总收入比达57.47%，较去年同期减少了21.42%，但仍处于较高水平。
• 有息负债：有息负债为3.62亿元，较去年同期减少了50.58%，负债压力有所减轻。

三、业务评价与商业模式

• 业务评价：去年的净利率为-12.39%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动，需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

四、风险提示

• 现金流状况：公司现金流状况堪忧，货币资金/流动负债仅为7.56%，近3年经营性现金流均值/流动负债为-17.53%，需密切关注。
• 财务费用状况：近3年经营活动产生的现金流净额均值为负，需关注财务费用对公司的影响。

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