万里石（002785）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流及财务费用状况

近期万里石（002785）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

一、总体概况

万里石（002785）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为2.55亿元，较去年同期下降了6.54%；归母净利润为270.58万元，同比下降37.82%；扣非净利润为126.3万元，同比下降55.92%。这些数据显示公司在该季度的盈利能力有所减弱。

二、主要财务指标分析

1. 盈利能力

• 毛利率：13.41%，相比去年同期减少了5.13个百分点。
• 净利率：0.18%，同比减少了81.3%。
• 每股收益：0.01元，同比减少了38.34%。

以上数据表明公司的盈利能力在本季度出现了明显的下滑。

2. 成本与费用

• 三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计：3782.11万元，占营业收入的比例为14.86%，同比增长了14.69%。

这说明公司在控制成本方面面临一定压力，费用的增长速度超过了收入的增长。

3. 现金流情况

• 每股经营性现金流：-0.05元，虽然同比增加了53.09%，但仍然为负值。
• 货币资金：1.28亿元，较去年同期大幅减少58.60%。

现金流的紧张状态需要引起重视，尤其是货币资金的大幅减少可能影响到公司的短期偿债能力和日常运营。

4. 应收账款与负债

• 应收账款：5.24亿元，占最新年报营业总收入比例达到41.03%，同比微降1.04%。
• 有息负债：1.83亿元，同比减少了30.13%。

应收账款的高占比和货币资金的减少可能会对公司资金链造成一定压力，尽管有息负债有所降低。

三、其他重要信息

• 融资与分红：自上市以来，公司累计融资总额为5.18亿元，累计分红总额为720万元，分红融资比仅为0.01。

• 财务健康度提示：根据财报体检工具的建议，需要注意公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为48%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-0.42%），以及财务费用状况（近3年经营活动产生的现金流净额均值为负）。

综上所述，万里石在2025年一季度的表现较为疲软，尤其是在盈利能力和现金流方面存在较大挑战，未来需要密切关注其现金流管理和成本控制措施。

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