远程股份（002692）：2025年一季度业绩稳步增长，但需关注现金流与应收账款风险

近期远程股份（002692）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

远程股份（002692）在2025年一季度实现了营业总收入8.3亿元，同比上升2.45%；归母净利润达到2164.52万元，同比上升31.14%；扣非净利润为1726.41万元，同比上升24.29%。这表明公司在报告期内盈利能力有所增强。

盈利能力

从盈利能力来看，公司的毛利率为9.88%，较去年同期下降了1.16个百分点；净利率为2.61%，同比增加了28.01%。尽管毛利率有所下滑，但净利率的提升显示出公司在控制成本方面取得了一定成效。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用和财务费用总计为5460.8万元，三费占营收比为6.58%，同比下降了9.29%。这表明公司在优化内部管理、降低运营成本方面取得了积极进展。

资产负债情况

截至报告期末，公司应收账款为16.07亿元，占最新年报归母净利润的比例高达2289.18%，这一比例较高，可能对公司资金周转造成一定压力。同时，有息负债为10.4亿元，同比增加4.87%，有息资产负债率为35.47%，需要注意债务风险。

现金流状况

每股经营性现金流为-0.21元，同比减少了56.48%，显示出公司在经营活动中的现金流出压力较大。货币资金为1.1亿元，同比增加了28.71%，但货币资金与流动负债的比例仅为7.4%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为1.07%，需关注现金流的可持续性。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依靠研发及营销驱动，需要进一步研究这些驱动力的实际效果。此外，公司自上市以来累计融资6.80亿元，累计分红2.03亿元，分红融资比为0.3，显示出公司在资本运作方面的稳健性。

综上所述，远程股份在2025年一季度实现了业绩的稳步增长，但在现金流管理和应收账款控制方面仍需加强，以确保公司未来的健康发展。

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