利欧股份（002131）2025年一季度盈利显著改善但需关注现金流和财务费用

近期利欧股份（002131）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

利欧股份（002131）2025年一季度财务分析

一、总体概况

利欧股份（002131）在2025年一季度实现营业总收入47.59亿元，较去年同期下降1.69%；归母净利润为1.08亿元，同比大幅上升145.39%；扣非净利润为4076.24万元，同比增长1.23%。从单季度数据来看，公司的盈利能力有所提升，毛利率达到8.49%，同比增加8.96%，净利率为2.1%，同比增加140.83%。

二、主要财务指标分析

• 毛利率：2025年一季度毛利率为8.49%，同比增加了8.96%，表明公司在成本控制方面取得了一定成效。
• 净利率：净利率为2.1%，同比增加了140.83%，显示出公司盈利能力显著增强。
• 三费占营收比：三项费用（销售费用、管理费用、财务费用）总计3.11亿元，占营业收入的比例为6.54%，同比增加了4.01%。
• 每股净资产：每股净资产为1.92元，同比减少了3.46%。
• 每股经营性现金流：每股经营性现金流为0.01元，同比增加了108.02%，表明公司经营活动产生的现金流状况有所改善。
• 每股收益：每股收益为0.02元，同比增加了150.00%，这主要是由于去年同期基数较低所致。

三、资产负债及现金流情况

• 货币资金：货币资金为28.02亿元，较去年同期减少8.11%，但仍保持在较高水平。
• 应收账款：应收账款为53.01亿元，同比减少了9.96%，表明公司应收账款回收情况有所好转。
• 有息负债：有息负债为33.14亿元，同比减少了14.02%，显示出公司负债结构有所优化。

四、业务评价与风险提示

根据证券之星价投圈财报分析工具显示，去年公司净利率为-1.44%，表明公司产品或服务的附加值不高。尽管如此，公司现金资产非常健康，且经营活动产生的现金流状况有所改善。然而，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为-6.16%，建议持续关注公司现金流状况。此外，近3年经营活动产生的现金流净额均为负，也需关注财务费用状况。

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