运机集团（001288）2025年一季度财报：营收大幅增长，需关注现金流与债务状况

近期运机集团（001288）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

运机集团（001288）在2025年一季度实现了显著的营收增长，营业总收入达到4.07亿元，同比增长54.02%。归母净利润为3887.77万元，同比增长27.30%；扣非净利润为3482.15万元，同比增长16.46%。尽管利润增速低于营收增速，但整体表现仍然较为稳健。

盈利能力

公司的毛利率为30.34%，较去年同期增长了1.72个百分点，表明公司在成本控制方面有所改善。然而，净利率为9.62%，同比下降了16.71%，这可能与期间费用增加有关。三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计4320.29万元，占营收比例为10.61%，同比增加了3.02个百分点。

现金流与偿债能力

值得注意的是，公司的每股经营性现金流为-2.71元，同比下降40.24%，显示出公司在经营活动中的现金流状况有所恶化。此外，货币资金为9.38亿元，较去年同期减少了10.68%，而有息负债则大幅增加至10.67亿元，同比增长87.80%。这表明公司在债务管理和现金流方面存在一定的压力。

应收账款与资本结构

截至报告期末，公司应收账款为16.52亿元，同比增长32.33%，应收账款占利润的比例高达1050.41%，这一比例较高，可能会影响公司的资金周转效率。同时，有息资产负债率为20.99%，也值得关注。

总结

总体来看，运机集团在2025年一季度实现了营收的大幅增长，但在盈利能力、现金流和债务管理方面仍面临一定挑战。投资者应密切关注公司未来的现金流状况、债务水平以及应收账款的回收情况。

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