菜百股份（605599）2025年一季度业绩稳健增长，现金流显著改善

近期菜百股份（605599）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

菜百股份（605599）在2025年一季度实现了营业总收入82.22亿元，同比增长30.18%；归母净利润达到3.2亿元，同比增长17.32%；扣非净利润为2.77亿元，同比增长9.99%。这表明公司在报告期内保持了良好的盈利势头。

主要财务指标

• 毛利率：8.34%，同比下降16.65%。
• 净利率：3.95%，同比下降8.81%。
• 三费占营收比：2.68%，同比下降12.33%。
• 每股净资产：5.6元，同比增长6.71%。
• 每股经营性现金流：1.98元，同比增长131.63%。
• 每股收益：0.41元，同比增长17.14%。

资产与负债

• 货币资金：22.45亿元，同比增长25.19%。
• 应收账款：4.02亿元，同比增长64.37%。
• 有息负债：4668.38万元，同比增长30.07%。

经营活动现金流

公司每股经营性现金流从0.85元增长至1.98元，增幅达131.63%，显示出公司在经营活动中的现金流状况显著改善。

业务评价

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年的ROIC为12.17%，资本回报率较强。然而，去年的净利率为3.59%，表明公司产品或服务的附加值在考虑全部成本后并不高。

偿债能力

公司的现金资产非常健康，但需要注意的是，货币资金与流动负债的比例仅为97.5%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为15.49%，建议持续关注这一比率。

融资与分红

自上市以来，公司累计融资总额为7.78亿元，累计分红总额为11.82亿元，分红融资比为1.52，显示出公司较为积极的股东回报政策。

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