一汽富维（600742）2025年一季度财务表现稳健，但需关注应收账款增长

近期一汽富维（600742）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

一汽富维（600742）在2025年一季度实现了较为稳健的财务表现。根据财报数据，公司营业总收入达到47.58亿元，同比上升5.65%；归母净利润为9899.77万元，同比上升5.27%；扣非净利润为8415.06万元，同比上升12.67%。

盈利能力

从盈利能力来看，一汽富维的毛利率为9.85%，同比增加了4.08个百分点；净利率为3.28%，同比增加了22.85个百分点。这表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定成效。

成本与费用

公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.91亿元，三费占营收比为4.02%，同比下降了0.27个百分点。这说明公司在费用控制方面有所改善。

资产状况

值得注意的是，一汽富维的应收账款显著增加，达到了33.88亿元，同比增幅高达52.57%。这一增长幅度远超营业收入的增长，可能对公司未来的现金流产生一定影响。此外，货币资金为90.55亿元，同比增加了30.08%，显示出公司现金资产的健康状态。

现金流与每股指标

每股净资产为11.53元，同比增加了3.05%；每股经营性现金流为0.3元，同比减少了11.92%；每股收益为0.13元，同比增加了5.21%。尽管每股收益有所增长，但每股经营性现金流的下降值得关注。

商业模式与偿债能力

一汽富维的业绩主要依靠研发驱动，需要进一步研究其研发成果的实际转化情况。公司在偿债能力方面表现出色，现金资产非常健康。同时，公司自上市以来累计融资总额为12.90亿元，累计分红总额为24.67亿元，分红融资比为1.91，显示出良好的股东回报。

风险提示

根据财报体检工具的建议，投资者应特别关注公司应收账款的状况，应收账款与利润的比例已达到665.93%，需警惕潜在的坏账风险。

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