百川能源（600681）2025年一季度盈利能力增强，现金流状况改善

近期百川能源（600681）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

百川能源2025年一季度财务分析

一、总体概况

近期百川能源（600681）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为20.64亿元，同比上升1.94%；归母净利润为1.04亿元，同比上升15.36%；扣非净利润为1.01亿元，同比上升13.56%。从单季度数据来看，第一季度营业总收入和净利润均实现了同比增长。

二、盈利能力

本季度百川能源的盈利能力有所提升，毛利率达到10.58%，同比增加了2.74个百分点；净利率为5.27%，同比增加了13.04个百分点。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效，产品或服务的附加值有所提高。

三、费用控制

在费用方面，销售费用、管理费用及财务费用总计为5838.32万元，占营业收入的比例为2.83%，较去年同期下降了8.14个百分点。这说明公司在费用控制上也做得较为出色。

四、现金流与负债情况

值得注意的是，尽管每股经营性现金流仍为负值（-0.19元），但相比去年同期（-0.39元）已有明显改善，增幅达51.52%。此外，公司的货币资金为7.11亿元，同比大幅增长47.82%，而应收账款则减少了45.16%，降至2.42亿元。有息负债方面，本季度末余额为21.63亿元，同比减少了4.31%。

五、其他重要指标

每股净资产为2.82元，同比微增1.26%；每股收益为0.08元，同比增长15.43%。这些数据显示出公司在股东权益保护上的积极作为。

六、风险提示

尽管本季度业绩表现良好，但仍需关注公司现金流状况（货币资金/流动负债比例仅为30.75%）以及较高的有息资产负债率（25.94%）。

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