康龙化成（300759）2025年一季度盈利能力增强但需关注现金流及债务状况

近期康龙化成（300759）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

康龙化成（300759）在2025年一季度实现了显著的业绩增长。营业总收入达到30.99亿元，同比增长16.03%；归母净利润为3.06亿元，同比增长32.54%；扣非净利润为2.92亿元，同比增长56.08%。这表明公司在报告期内的盈利能力有所提升。

盈利能力

公司的毛利率和净利率分别达到了33.66%和9.02%，同比分别增长了3.06%和11.63%。这一增长反映了公司在控制成本和提高运营效率方面取得了一定成效。

成本与费用

尽管收入和利润均有所增长，但公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为5.12亿元，占营收的比例为16.53%，同比下降了14.67%。这表明公司在费用控制方面也取得了进展。

资产与负债

值得注意的是，公司的货币资金从2024年一季度的46.33亿元减少至2025年一季度的12.63亿元，降幅达72.75%。同时，有息负债从77.87亿元减少到55.83亿元，下降了28.30%。这可能反映出公司在偿还债务方面的努力，但也提示了现金流的压力。

应收账款

公司的应收账款从20.87亿元增加到22.81亿元，增长了9.33%。应收账款与利润的比例高达127.22%，这可能意味着公司在应收账款管理方面存在一定的风险。

每股指标

每股净资产为7.9元，同比增长12.3%；每股收益为0.17元，同比增长33.54%；每股经营性现金流为0.48元，同比增长14.97%。这些指标的改善进一步体现了公司的盈利能力和现金流状况。

总结

总体来看，康龙化成在2025年一季度表现出较强的盈利能力，但在现金流管理和债务状况方面仍需引起重视。公司应继续优化应收账款管理，确保资金链的稳定性和安全性。

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