永福股份（300712）2025年一季度财务表现稳健但需关注现金流与债务状况

近期永福股份（300712）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

永福股份（300712）在2025年一季度实现营业总收入4.25亿元，较去年同期下降1.83%。尽管营业收入有所下滑，但公司的归母净利润达到了1911.26万元，同比增长4.79%；扣非净利润为1865.72万元，同比增长15.52%。这表明公司在控制成本和提高盈利能力方面取得了一定成效。

盈利能力

从盈利能力来看，公司的毛利率为19.6%，较去年同期减少了3.2个百分点；净利率为2.92%，同比增长了13.73%。虽然毛利率有所下降，但净利率的增长显示出公司在优化成本结构方面的努力。

费用控制

报告期内，公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为6200.88万元，占营收比例为14.59%，较去年同期增长了11.19%。费用的增加可能对公司未来的盈利空间构成一定压力。

资产与负债

截至2025年一季度末，永福股份的应收账款为11.91亿元，占最新年报归母净利润的比例高达3282.39%，显示出公司在应收账款管理方面存在较大挑战。同时，公司的有息负债为15.27亿元，较去年同期增长了35.13%，有息资产负债率已达34.54%，需关注其债务风险。

现金流状况

公司每股经营性现金流为-1.33元，较去年同期下降了97.99%，反映出公司在经营活动中面临较大的现金流压力。此外，货币资金为3.61亿元，较去年同期减少了11.25%，货币资金与流动负债的比例仅为19.05%，需警惕流动性风险。

总结

总体而言，永福股份在2025年一季度的财务表现较为稳健，但在现金流管理和债务控制方面仍需加强。公司应进一步优化应收账款管理，改善现金流状况，并合理控制负债水平，以确保长期健康发展。

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