近期力源科技（688565）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

力源科技（688565）2024年年报：盈利能力显著提升，现金流大幅改善

一、总体概况

力源科技（688565）发布的2024年年报显示，公司营业总收入达到3.74亿元，同比上升46.58%；归母净利润为253.89万元，同比上升102.89%；扣非净利润为-2763.66万元，同比上升68.76%。第四季度表现尤为突出，营业总收入为1.97亿元，同比上升246.84%；归母净利润为2770.56万元，同比上升157.0%；扣非净利润为609.27万元，同比上升112.64%。

二、盈利能力分析

1. 毛利率与净利率

公司2024年的毛利率为14.13%，同比增加了139.23%；净利率为0.68%，同比增加了101.97%。这表明公司在成本控制和运营效率方面取得了显著进步。

2. 主营业务收入构成

从主营收入构成来看，凝结水精处理系统设备是公司最大的收入来源，收入为2.03亿元，占总收入的54.20%，毛利率为21.83%。其次是除盐水处理（含海水淡化）系统设备，收入为1.23亿元，占总收入的33.02%，毛利率为7.38%。污水处理系统设备虽然收入为3509.56万元，但毛利率为负，为-5.48%。

三、现金流状况

公司经营活动产生的现金流量净额为5674.21万元，同比大幅增长625.37%。这一增长主要是由于支付其他与经营活动有关的现金减少。每股经营性现金流为0.37元，同比增加了636.43%。

四、费用控制

公司销售费用、管理费用、财务费用总计为4171.15万元，三费占营收比为11.16%，同比减少了40.34%。这表明公司在费用控制方面取得了显著成效。

五、资产负债状况

截至2024年底，公司货币资金为1.25亿元，同比增加了29.10%；应收账款为1.05亿元，同比减少了12.91%；有息负债为1.14亿元，同比减少了10.20%。这些数据反映了公司在资金管理和债务控制方面的改善。

六、风险提示

尽管公司在2024年取得了显著的财务改善，但仍需关注以下几点：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为34.75%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为0.23%，需进一步提高现金流管理水平。
• 财务费用：财务费用与近3年经营性现金流均值的比例高达516.77%，需关注财务费用对公司利润的影响。
• 应收账款：应收账款与利润的比例为4117.07%，需加强应收账款的回收管理。

综上所述，力源科技在2024年实现了显著的盈利能力和现金流改善，但在费用控制和应收账款管理方面仍需进一步加强。

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