本川智能（300964）2025年一季度盈利能力显著提升，但需关注应收账款和费用增长

近期本川智能（300964）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

本川智能（300964）在2025年一季度实现了显著的业绩增长。根据财报数据，公司营业总收入达到1.7亿元，同比上升39.26%；归母净利润为1034.15万元，同比上升43.71%；扣非净利润为766.64万元，同比大幅上升195.36%。

盈利能力分析

公司的盈利能力在报告期内有所提升。毛利率为22.98%，同比增加了18.69%；净利率为5.94%，同比增加了1.04%。这表明公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了一定成效。

费用与现金流

尽管收入和利润增长显著，但公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计达到了2060.45万元，占营收比例为12.09%，同比增加了16.80%。此外，每股经营性现金流为0.23元，同比增加了65.35%，显示出公司在经营活动中的现金流量有所改善。

应收账款与有息负债

值得注意的是，公司的应收账款为1.57亿元，同比增长了21.86%，应收账款与利润的比例高达661.99%，这可能意味着公司在应收账款管理方面存在一定风险。同时，有息负债从2505.94万元减少至1316.18万元，减少了47.48%，表明公司在降低负债方面取得了一定进展。

总结

总体来看，本川智能在2025年一季度表现出较强的盈利能力，尤其是在扣非净利润方面取得了显著增长。然而，公司仍需关注应收账款的增长及其管理，以及费用的增长趋势，确保未来的可持续发展。

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