火星人（300894）：2024年业绩显著下滑，需关注应收账款与债务状况

近期火星人（300894）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩显著下滑

火星人（300894）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为13.76亿元，同比下降35.68%；归母净利润为1115.12万元，同比下降95.49%；扣非净利润为-295.41万元，同比下降101.1%。单季度来看，第四季度营业总收入为3.63亿元，同比下降36.15%；归母净利润为-394.17万元，同比下降116.0%；扣非净利润为-1180.44万元，同比下降118.3%。

毛利率与净利率下降

公司2024年的毛利率为43.03%，同比下降8.44%；净利率为0.91%，同比下降92.08%。这表明公司在主营业务上的盈利能力有所减弱。

费用控制与现金流

公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为4.87亿元，三费占营收比为35.39%，同比上升32.4%。每股经营性现金流为-0.13元，同比下降112.11%，显示出公司在经营活动中的现金流状况恶化。

应收账款与债务状况

截至2024年底，公司应收账款为1.4亿元，占最新年报归母净利润的比例高达1258.4%。有息负债为4.98亿元，虽然较上年减少了42.43%，但有息资产负债率仍达到20.05%，需关注其债务风险。

主营业务构成

公司主营收入主要来自集成灶，收入为11.65亿元，占总收入的84.70%，毛利率为44.07%。水洗类产品收入为1.35亿元，占总收入的9.82%，毛利率为32.27%。其他产品收入为7543.89万元，占总收入的5.48%，毛利率为46.11%。

行业背景与公司战略

2024年，国内集成灶行业遭遇深度调整，零售额为173亿元，同比下滑30.6%。尽管如此，公司仍稳居集成灶行业营业收入榜首，并积极布局集成洗碗机等新产品线，以应对市场变化。

未来展望

公司计划在2025年继续以集成灶为主业，重点培育洗碗机作为新增长点，通过线上线下全渠道布局推动企业实现高品质发展。同时，公司将继续加大研发投入，提升产品智能化与人机交互体验，巩固高端品牌定位。

风险提示

公司面临的主要风险包括房地产市场波动、市场竞争加剧和原材料价格波动。公司需通过深耕核心技术、优化品牌营销策略和完善售后服务体系来应对这些挑战。

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