和胜股份（002824）：2024年营收增长但利润下滑，需关注现金流与债务状况

近期和胜股份（002824）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

和胜股份（002824）在2024年的营业总收入达到33.33亿元，同比上升14.73%。然而，归母净利润仅为8046.56万元，同比下降43.25%；扣非净利润为7153.12万元，同比下降45.32%。这表明公司在营业收入增长的同时，盈利能力有所下降。

单季度表现

第四季度营业总收入为10.59亿元，同比上升15.57%，但归母净利润为2486.83万元，同比下降32.71%，扣非净利润为2411.31万元，同比下降37.42%。这显示出公司在年末虽然保持了收入的增长，但利润水平依然承压。

盈利能力

公司2024年的毛利率为12.8%，同比减少了22.77个百分点；净利率为2.42%，同比减少了50.48个百分点。这表明公司在成本控制方面遇到了挑战，导致利润率显著下降。

费用控制

尽管三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计1.98亿元，占营收比为5.93%，同比减少了3.71个百分点，但财务费用变动幅度为37.08%，主要原因是公司借款增加。

现金流与债务状况

公司经营活动产生的现金流量净额同比增长415.34%，每股经营性现金流达到1.5元，同比增加了416.28%。然而，公司应收账款占最新年报归母净利润的比例高达990.79%，且货币资金/流动负债仅为45.09%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.86%，显示出公司在现金流管理和债务偿还方面存在一定的压力。

资产与负债

公司有息负债为10.53亿元，同比增加了14.23%，有息资产负债率为26.34%。短期借款减少了70.77%，公司调整了融资结构，增加了长期借款。

行业与市场地位

公司在新能源汽车电池结构件和消费电子领域具有较强的市场地位，尤其在电池箱体业务方面表现突出。公司生产的高强度铝合金材料在消费电子领域也获得了广泛认可。

未来展望

公司将继续坚持新能源汽车和消费电子的“双轮驱动”战略，深化与现有客户的合作，拓展新市场，提升产能利用率，以实现更高的资产回报率。同时，公司将加强内部管理，降低成本，提高运营效率。

风险提示

公司可能面临的宏观经济周期和政策变化、地缘政治风险、原材料价格波动以及产品质量责任等风险。公司将通过多种方式应对这些风险，确保稳健发展。

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