中公教育（002607）2025年一季度业绩下滑，现金流与债务状况堪忧

近期中公教育（002607）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

近期中公教育（002607）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为5.75亿元，同比下降24.69%；归母净利润为3999.45万元，同比下降51.69%；扣非净利润为3985.32万元，同比下降51.5%。单季度数据同样显示了这一趋势。

主要财务指标分析

收入与利润

• 营业总收入：5.75亿元，同比下降24.69%
• 归母净利润：3999.45万元，同比下降51.69%
• 扣非净利润：3985.32万元，同比下降51.5%
• 毛利率：59.79%，同比增加1.83%
• 净利率：6.96%，同比减少35.86%

成本与费用

• 三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计：2.42亿元，三费占营收比为42.16%，同比增加6.28%

资产与负债

• 货币资金：1.26亿元，同比下降79.79%
• 应收账款：1457.2万元，同比下降53.10%
• 有息负债：17.75亿元，同比下降7.79%

每股指标

• 每股净资产：0.12元，同比增加17.62%
• 每股收益：0.03元，同比减少25.00%
• 每股经营性现金流：0.01元，同比减少42.45%

财务健康状况

现金流状况

财报体检工具显示，公司现金流状况值得关注。货币资金占总资产比例仅为2.03%，货币资金占流动负债比例仅为2.89%，近3年经营性现金流均值占流动负债比例为4.09%。

债务状况

公司有息资产负债率已达26.79%，流动比率仅为0.09，显示出公司在短期债务偿还方面存在较大压力。

财务费用状况

财务费用占近3年经营性现金流均值的比例高达109.83%，表明财务费用对公司现金流产生了较大的负担。

商业模式与业务评价

公司业绩主要依靠研发及营销驱动。证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC为11.79%，资本回报率一般。去年的净利率为7%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

综上所述，中公教育在2025年一季度的业绩表现不佳，现金流和债务状况令人担忧，需密切关注其后续发展。

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