西陇科学（002584）2025年一季度盈利能力提升但需关注现金流与债务状况

近期西陇科学（002584）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

近期西陇科学（002584）发布的2025年一季报显示，截至本报告期末，公司营业总收入为17.24亿元，同比下降10.93%；归母净利润为863.9万元，同比上升22.59%；扣非净利润为597.0万元，同比上升25.53%。单季度数据同样反映了这一趋势。

盈利能力

本报告期西陇科学的盈利能力有所上升，毛利率为7.87%，同比增加41.48%；净利率为0.52%，同比增加38.45%。毛利率和净利率的增幅分别为59.39%和55.99%，显示出公司在成本控制方面取得了一定成效。

财务健康度

尽管盈利能力有所改善，但公司的财务健康状况仍需引起重视。三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计7313.22万元，占营收比例为4.24%，同比增加了7.05%。每股净资产为3.95元，同比增长1.32%；每股经营性现金流为0.14元，同比大幅增长1474.84%，这表明公司在现金流管理方面有了显著进步。

关注点

现金流状况

财报体检工具建议关注公司现金流状况，货币资金为6.06亿元，同比增长27.78%，但货币资金与流动负债的比例仅为41.3%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为-3.94%，提示公司可能面临一定的短期偿债压力。

债务状况

有息负债为10.91亿元，同比下降9.80%，有息资产负债率为20.76%，近3年经营性现金流均值为负，表明公司需谨慎处理债务问题。

应收账款

应收账款为14.48亿元，同比增长11.14%，应收账款与利润的比例高达2344.37%，意味着公司可能存在较大的坏账风险。

综上所述，西陇科学在2025年一季度虽然盈利能力有所提升，但在现金流管理和债务控制方面仍需进一步加强。

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