理工能科（002322）2025年一季度业绩下滑，需关注应收账款及费用控制

近期理工能科（002322）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

理工能科（002322）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为1.59亿元，较去年同期下降4.33%；归母净利润为3250.18万元，同比下降20.64%；扣非净利润为3088.73万元，同比下降22.98%。这表明公司在该季度的盈利能力有所减弱。

主要财务指标分析

收入与利润

• 营业总收入：1.59亿元，同比下降4.33%。
• 归母净利润：3250.18万元，同比下降20.64%。
• 扣非净利润：3088.73万元，同比下降22.98%。

盈利能力

• 毛利率：68.15%，同比减少6.2%。
• 净利率：20.48%，同比减少17.22%。

成本与费用

• 三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计：5056.31万元，占营收比31.82%，同比增长13.99%。

资产状况

• 货币资金：4.86亿元，同比下降31.86%。
• 应收账款：4.82亿元，同比增长11.72%，占最新年报归母净利润比达173.78%。
• 有息负债：566.49万元，同比增长1.16%。

每股指标

• 每股净资产：7.76元，同比下降8.04%。
• 每股收益：0.09元，同比下降18.18%。
• 每股经营性现金流：-0.03元，同比增长49.61%。

业务评价与风险提示

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年的ROIC为8.36%，资本回报率一般。去年的净利率为25.78%，表明公司产品或服务的附加值较高。然而，本季度的财务数据显示，公司面临的主要挑战包括：

• 应收账款管理：应收账款占归母净利润比例高达173.78%，需密切关注其回收情况。
• 费用控制：三费占营收比上升至31.82%，费用控制有待加强。

综上所述，理工能科在2025年一季度的业绩表现不佳，需重点关注应收账款管理和费用控制，以提升公司的盈利能力和运营效率。

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