新日股份（603787）一季度营收增长显著但需关注现金流与应收账款

近期新日股份（603787）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

新日股份（603787）在2025年一季度实现了显著的营收增长，营业总收入达到10.54亿元，同比上升39.47%。归母净利润为2992.49万元，同比上升19.08%；扣非净利润为2653.78万元，同比大幅上升127.44%。

盈利能力分析

尽管营收和净利润有所增长，但公司的盈利能力指标显示出一定的压力。毛利率为14.57%，同比下降4.78%；净利率为2.82%，同比下降14.67%。这表明公司在增加收入的同时，成本控制面临挑战。

成本与费用

三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为9644.62万元，占营收比例为9.15%，同比下降15.18%。费用控制取得一定成效，但仍需持续关注其对公司利润的影响。

现金流与资产负债

公司一季度末货币资金为2.71亿元，较去年同期的9.99亿元大幅减少72.92%。应收账款为4.55亿元，同比增长31.09%。有息负债为24.02万元。现金流状况值得关注，特别是货币资金与流动负债的比例仅为69.35%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例为19.89%。

每股指标

每股净资产为6.76元，同比下降1.04%；每股收益为0.13元，同比增长19.05%；每股经营性现金流为1.2元，同比增长2120.16%。

商业模式与资本运作

公司业绩主要依赖于研发、营销及股权融资驱动。自上市以来，累计融资总额为7.11亿元，累计分红总额为3.09亿元，分红融资比为0.44。需进一步研究这些驱动力的实际效果。

总结

新日股份在2025年一季度表现出强劲的营收增长，但需密切关注现金流和应收账款的管理，以确保公司长期稳健发展。

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