市北高新（600604）一季度营收显著增长但净利润仍为负值，需关注现金流与债务状况

近期市北高新（600604）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

近期发布的2025年一季报显示，市北高新（600604）营业总收入达到3.64亿元，同比上升64.56%。然而，归母净利润为-3928.57万元，尽管同比上升37.7%，但仍处于亏损状态。扣非净利润为-5286.26万元，同比下降2.02%。

主要财务指标

• 毛利率：22.3%，同比减少22.77%。
• 净利率：-10.71%，同比增加62.56%。
• 三费占营收比：24.29%。
• 每股净资产：3.41元，同比增长0.86%。
• 每股经营性现金流：-0.06元，同比增长72.61%。
• 每股收益：-0.02元，同比增长37.69%。

应收账款与货币资金

本季度，市北高新的应收账款为2.26亿元，同比增幅达80.83%，显示出公司在销售回款方面可能存在一定压力。同时，货币资金为12.97亿元，同比增长29.04%，表明公司现金资产较为健康。

偿债能力与债务状况

公司有息负债为99.22亿元，同比增加7.51%，有息资产负债率已达47.5%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值之比为26.69%，需关注其债务偿还能力。

现金流状况

尽管每股经营性现金流有所改善，但货币资金占总资产比例仅为6.52%，货币资金占流动负债比例为50.73%，近3年经营性现金流均值占流动负债比例为13.85%，建议持续关注公司现金流状况。

存货状况

存货与营收的比例高达252.54%，表明公司可能存在存货积压的风险。

总结

市北高新在2025年一季度实现了显著的营收增长，但净利润仍为负值，且需重点关注现金流、债务状况及存货管理等方面的问题。

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