超捷股份（301005）2025年一季度营收增长强劲但需关注现金流和应收账款

近期超捷股份（301005）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

超捷股份（301005）在2025年一季度实现了显著的营收增长，营业总收入达到1.89亿元，同比增长38.36%。归母净利润为1598.7万元，同比增长27.18%；扣非净利润为1564.15万元，同比增长47.22%。这表明公司在主营业务方面表现出色。

盈利能力

尽管营收和利润增长显著，但公司的毛利率有所下降，从去年同期的水平降至23.48%，同比下降9.03%。净利率为8.4%，同比增加了0.34个百分点。三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计1654.64万元，占营收比例为8.77%，较去年同期下降了24.85%。

现金流与资产负债

值得注意的是，每股经营性现金流为-0.26元，同比大幅下降803.21%，显示出公司在经营活动中现金流出较大。此外，应收账款为2.32亿元，同比增长31.99%，应收账款与利润的比例高达2184.87%，提示公司可能存在较大的应收账款回收风险。

资本结构与分红

公司的有息负债为1.45亿元，同比增长14.16%。自上市以来，公司累计融资总额为5.21亿元，累计分红总额为9076.11万元，分红融资比为0.17。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依赖于研发、营销及股权融资驱动。虽然当前业绩表现良好，但需密切关注现金流状况和应收账款的管理水平，以确保未来的可持续发展。

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