百川畅银（300614）2025年一季度盈利能力回升但现金流和债务状况需关注

近期百川畅银（300614）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

百川畅银（300614）在2025年第一季度实现营业总收入1.08亿元，较去年同期下降7.19%。尽管营业收入有所下滑，但公司的归母净利润和扣非净利润分别达到-1167.53万元和-1111.97万元，同比分别上升44.24%和60.39%，显示出公司在盈利能力上的改善。

盈利能力

本报告期内，百川畅银的毛利率为24.85%，同比增长18.34%；净利率为-12.43%，同比增长42.69%。这表明公司在控制成本方面取得了一定成效，盈利能力有所提升。

财务健康状况

现金流状况

截至2025年一季度末，公司的货币资金为3220.62万元，较去年同期大幅减少81.04%。每股经营性现金流为0.16元，同比增长1046.81%，虽然经营性现金流显著改善，但货币资金的大幅减少仍需引起重视。

债务状况

公司的有息负债为6.58亿元，同比增长18.79%，有息资产负债率已达30.19%。三费占营收比为32.05%，同比下降2.18%，但仍处于较高水平。

应收账款状况

应收账款为6.15亿元，同比增长25.26%。年报归母净利润为负，需关注应收账款的回收情况及其对公司业绩的影响。

分红与融资

自上市以来，百川畅银累计融资总额为3.69亿元，累计分红总额为1476.00万元，分红融资比为0.04。

综上所述，百川畅银在2025年一季度的盈利能力有所回升，但在现金流、债务和应收账款管理方面仍面临挑战，需持续关注这些关键财务指标的变化。

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