达意隆（002209）一季度业绩显著增长但需关注现金流与应收账款

近期达意隆（002209）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

一季度业绩显著增长

达意隆（002209）在2025年一季度实现了显著的业绩增长。根据财报数据，公司营业总收入达到3.97亿元，同比上升74.16%；归母净利润为2949.47万元，同比上升245.76%；扣非净利润为2932.44万元，同比上升935.52%。这表明公司在报告期内盈利能力大幅提升。

主要财务指标表现

• 毛利率：29.31%，同比增加25.94%。
• 净利率：7.43%，同比增加98.54%。
• 三费占营收比：12.9%，同比下降21.0%。
• 每股净资产：3.76元，同比增加14.92%。
• 每股收益：0.15元，同比增加237.07%。

这些数据显示公司在成本控制和运营效率方面有所改善，尤其是三费占营收比的下降，显示出公司在费用管理上的优化。

需关注的财务风险

尽管业绩表现亮眼，但财报也揭示了一些潜在的风险点：

• 现金流状况：每股经营性现金流为0.4元，同比下降8.36%。此外，财报体检工具提示，货币资金与流动负债的比例仅为42.83%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为10.29%，建议关注公司的现金流状况。

• 应收账款：应收账款为4.49亿元，同比上升50.83%，且应收账款与利润的比例高达643.1%，需警惕应收账款回收风险。

商业模式与资本运作

公司业绩主要依靠研发及营销驱动，需进一步研究这类驱动力的实际效果。自上市以来，公司累计融资总额为3.18亿元，累计分红总额为7043.50万元，分红融资比为0.22，显示出公司在资本运作方面的稳健性。

综上所述，达意隆在2025年一季度表现出色，但在现金流管理和应收账款控制方面仍需加强。

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