远光软件（002063）：2025年一季度营收下滑但净利润微增，需关注应收账款高企

近期远光软件（002063）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

远光软件（002063）在2025年一季度实现营业总收入4.17亿元，较去年同期下降9.47%。尽管营收有所减少，但归母净利润达到938.84万元，同比增长2.66%；扣非净利润为829.09万元，同比略微下降0.41%。这表明公司在控制成本方面可能取得了一定成效。

应收账款与现金流

值得注意的是，公司的应收账款规模较大，达到了16.06亿元，占最新年报归母净利润的比例高达548.45%。此外，每股经营性现金流为-0.13元，虽然同比增加了2.45%，但仍为负值，显示出公司在现金流量管理方面存在一定的压力。

成本与费用

从成本和费用来看，公司的毛利率为54.39%，较去年同期减少了10.78个百分点；净利率为1.68%，同比减少了17.92个百分点。销售费用、管理费用及财务费用总计7464.07万元，占营业收入的比例为17.91%，同比增加了14.12%，显示出公司在费用控制方面面临一定挑战。

资产与负债

截至2025年一季度末，公司的货币资金为6.97亿元，同比增长25.53%；有息负债为1147.38万元，同比增长129.48%。这表明公司在资金储备和债务水平上均有所变化。

分红与融资

自上市以来，远光软件累计融资总额为2.19亿元，累计分红总额为7.44亿元，分红融资比为3.4，显示出公司较为重视股东回报。

商业模式与前景

公司业绩主要依赖于研发驱动，因此需要进一步关注其研发投入及其对主营业务的影响。同时，鉴于应收账款占比过高，未来应加强应收账款管理和现金流优化，以确保公司健康稳定发展。

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