陕西金叶（000812）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与债务风险

近期陕西金叶（000812）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期陕西金叶（000812）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为3.62亿元，同比上升9.63%；归母净利润为1607.91万元，同比下降38.54%；扣非净利润为1251.93万元，同比下降43.62%。单季度数据同样显示了这一趋势。

主要财务指标

• 毛利率：26.2%，同比减少7.77%。
• 净利率：5.33%，同比减少35.69%。
• 三费占营收比：17.06%，同比减少2.07%。
• 每股净资产：2.37元，同比增长0.44%。
• 每股经营性现金流：-0.2元，同比减少68.53%。
• 每股收益：0.02元，同比减少38.53%。

流动性与债务状况

本报告期，陕西金叶的短期债务压力有所上升，流动比率仅为0.36，表明公司可能面临一定的流动性风险。此外，有息负债达到17.51亿元，同比增长27.95%，有息资产负债率已达25.24%，需密切关注其债务偿还能力。

现金流状况

公司的现金流状况不容乐观，每股经营性现金流为-0.2元，同比减少68.53%。货币资金为2.48亿元，同比增长116.97%，但相对于流动负债而言，货币资金/流动负债比例仅为14.06%，近3年经营性现金流均值/流动负债比例也仅为14.71%，显示出公司在现金流管理方面存在较大压力。

应收账款状况

应收账款为2.35亿元，同比增长4.21%，应收账款/利润比例高达559.27%，这表明公司可能存在较大的应收账款回收风险。

商业模式与资本回报

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动。去年的ROIC为3.95%，净利率为3.51%，资本回报率和净利率均处于较低水平，需关注资本开支项目的合理性和资金压力。

综上所述，陕西金叶在2025年一季度的业绩表现较为疲软，需特别关注其现金流管理和债务风险。

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