铁流股份（603926）2024年财务表现稳健，但需关注应收账款和现金流压力

近期铁流股份（603926）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

铁流股份（603926）在2024年的营业总收入为24.0亿元，同比上升9.12%。归母净利润为1.03亿元，同比上升4.9%。扣非净利润为8893.05万元，同比上升17.08%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为6.43亿元，同比上升9.53%，归母净利润为2533.99万元，同比上升33.75%，扣非净利润为2130.8万元，同比上升192.61%。

主要财务指标

利润率和费用率

• 毛利率：17.35%，同比增加6.35个百分点。
• 净利率：4.12%，同比减少6.18个百分点。
• 三费占营收比：9.27%，同比增加4.42个百分点。

每股指标

• 每股净资产：7.16元，同比减少1.42%。
• 每股经营性现金流：0.9元，同比减少39.88%。
• 每股收益：0.45元，同比增加4.65%。

应收账款和现金流

截至2024年底，铁流股份的应收账款为3.92亿元，同比增加35%。应收账款的大幅增长可能是由于销售收入的增长，但相关销售款项尚未达到合同约定的回款期限。同时，每股经营性现金流为0.9元，同比减少39.88%，表明公司在经营活动中产生的现金流有所下降。

主营业务构成

• 汽车传动系统制造板块：主营收入12.84亿元，占总收入的53.49%，毛利率为26.17%。
• 商用车全车件供应链智慧服务板块：主营收入8.71亿元，占总收入的36.30%，毛利率为9.11%。
• 高精密零部件制造板块：主营收入1.85亿元，占总收入的7.73%，毛利率为-6.27%。
• 其他：主营收入5972.65万元，占总收入的2.49%，毛利率为21.18%。

行业和地区分布

• 汽车零部件生产制造：主营收入14.69亿元，占总收入的61.21%，毛利率为22.07%。
• 汽车零部件商贸：主营收入8.71亿元，占总收入的36.30%，毛利率为9.11%。
• 国内：主营收入17.68亿元，占总收入的73.68%，毛利率为17.05%。
• 国外：主营收入5.72亿元，占总收入的23.83%，毛利率为17.88%。

发展前景与风险

发展前景

铁流股份在汽车传动系统制造、高精密零部件制造和商用车全车件智慧服务三个主要业务板块均表现出色。特别是在新能源汽车零部件领域，公司已取得理想汽车、零跑汽车、大众等公司的电机轴订单，进一步完善了产品结构和客户结构。

需关注的风险

尽管公司在多个业务板块表现出色，但仍需关注应收账款的大幅增长和经营性现金流的减少。此外，公司还需应对汽车行业波动、原材料价格波动、市场竞争加剧等潜在风险。

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