宏鑫科技（301539）2025年一季度业绩下滑，需关注现金流与应收账款风险

近期宏鑫科技（301539）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

宏鑫科技2025年一季度财务表现

营收增长但利润下降

宏鑫科技（301539）在2025年一季度实现营业总收入2.48亿元，同比上升11.17%。然而，归母净利润和扣非净利润分别为1017.57万元和1027.53万元，分别同比下降21.36%和19.32%。这表明公司在收入增长的同时，盈利能力有所减弱。

盈利能力指标

公司的毛利率为12.39%，较去年同期减少8.5个百分点；净利率为4.11%，同比减少了29.27%。这些数据显示出公司在成本控制方面遇到了挑战，导致利润率下降。

费用情况

销售费用、管理费用和财务费用总计1231.57万元，占营业收入的比例为4.97%，相比去年同期增加了17.1%。费用的增长可能对公司利润产生了一定的压力。

现金流与资产状况

每股经营性现金流为-0.08元，同比减少了124.02%，显示出公司在经营活动中的现金流出增加。同时，应收账款达到2.23亿元，占最新年报归母净利润的比例高达444.98%，表明公司存在较大的应收账款回收风险。

资本结构与融资

有息负债从2024年一季度的1.44亿元增加到2.19亿元，增幅为52.65%。货币资金则从7681.48万元增加至1.74亿元，增幅为126.01%。尽管货币资金有所增加，但货币资金与流动负债的比例仅为27.15%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例也仅为18.73%，显示出公司现金流状况仍需关注。

总结

总体来看，宏鑫科技在2025年一季度虽然实现了营业收入的增长，但利润水平出现明显下滑，尤其是净利率和每股收益的大幅下降。此外，公司需特别关注现金流管理和应收账款的回收，以确保未来的财务健康。

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