雷迪克（300652）2024年营收增长但利润承压，应收账款高企需关注

近期雷迪克（300652）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

雷迪克（300652）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为7.4亿元，同比上升13.53%。然而，归母净利润为1.2亿元，同比下降0.18%，扣非净利润为1.08亿元，同比上升3.03%。这表明公司在营业收入增长的同时，净利润并未同步增长。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.26亿元，同比上升19.14%，归母净利润为2716.29万元，同比下降0.92%，扣非净利润为2593.08万元，同比上升18.53%。尽管第四季度营收和扣非净利润有所增长，但归母净利润仍略有下降。

财务指标分析

盈利能力

公司的毛利率为31.61%，同比减少1.21个百分点；净利率为16.24%，同比减少12.07个百分点。这表明公司在成本控制方面面临一定压力，盈利能力有所减弱。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为6276.77万元，三费占营收比为8.48%，同比增加8.33%。费用的增长速度超过了营收的增长速度，对公司利润形成了一定的压力。

现金流状况

每股经营性现金流为0.51元，同比减少52.98%。经营活动产生的现金流量净额大幅减少，主要原因是本期采购规模增大、员工人数增加导致为经营活动支付的现金增加。

应收账款

公司应收账款为1.73亿元，占最新年报归母净利润的144.1%。应收账款体量较大，需要关注其回收情况，以免影响公司现金流和资金周转。

资产负债状况

货币资金为2.83亿元，同比减少19.34%；有息负债为1001万元，同比增加1358.27%。虽然有息负债大幅增加，但公司现金资产仍然较为健康。

主营业务分析

公司主营业务为汽车轴承的研发、生产和销售，主要产品包括轮毂轴承、轮毂轴承单元、圆锥轴承、离合器分离轴承、涨紧轮等。报告期内，公司实现营业收入7.40亿元，同比上升13.53%；实现利润总额1.38亿元，同比上升5.16%；实现归属于上市公司股东的净利润1.2亿元，同比下降0.18%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.08亿元，同比上升3.03%。

行业前景与公司战略

公司所属的汽车零部件及配件制造行业，在政策支持与技术创新的双轮驱动下，展现出强劲韧性。2024年，中国汽车行业产销量再创新高，新能源汽车年产销首次突破1000万辆，市场占有率超过40%。公司积极推进新能源汽车主机市场的布局，并向主流新能源汽车品牌交付产品。

风险提示

公司面临的主要风险包括宏观经济及波动风险、募集资金投资项目建设及实施风险、原材料价格波动风险和毛利率下滑风险。宏观经济增速面临下行压力，国际贸易摩擦的不确定性可能对全球汽车产业带来冲击，市场需求骤降，影响公司订单、存货和货款回收。

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