益盛药业（002566）2025年一季度业绩下滑显著，需关注应收账款和存货状况

近期益盛药业（002566）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

益盛药业2025年一季度财务表现

业绩概览

近期益盛药业（002566）发布了2025年一季报。根据财报显示，公司营业总收入为1.59亿元，同比下降20.59%；归母净利润为1186.16万元，同比下降43.56%；扣非净利润为843.86万元，同比下降53.36%。

主要财务指标

• 毛利率：74.88%，同比减少2.57%
• 净利率：7.56%，同比减少29.22%
• 三费占营收比：62.95%，同比增长2.66%
• 每股净资产：6.79元，同比减少0.3%
• 每股经营性现金流：0.07元，同比减少48.48%
• 每股收益：0.04元，同比减少43.62%

资产负债情况

• 货币资金：1.1亿元，同比减少80.49%
• 应收账款：1.56亿元，同比减少7.21%
• 有息负债：4.84亿元，同比增长2.28%

主营业务分析

从主营收入构成来看，虽然具体分类未详细列出，但整体收入下降明显，表明公司在主营业务方面面临较大压力。

财务健康度

• ROIC：公司去年的ROIC为2.08%，资本回报率较低。
• 净利率：去年净利率为7.58%，附加值一般。
• 融资与分红：公司上市14年以来，累计融资总额11.01亿元，累计分红总额1.80亿元，分红融资比为0.16。

需关注的问题

• 应收账款状况：应收账款/利润已达299.8%，需密切关注应收账款的回收情况。
• 存货状况：存货/营收已达241.68%，存货积压问题值得关注。

综上所述，益盛药业2025年一季度业绩表现不佳，多项关键财务指标出现下滑，特别是净利润和经营性现金流大幅减少。此外，应收账款和存货水平较高，可能对公司未来的现金流和运营效率产生不利影响。

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