泰达股份（000652）2024年财务表现欠佳，需关注现金流与债务状况

近期泰达股份（000652）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

泰达股份（000652）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为190.66亿元，同比下降9.5%。归母净利润为1.14亿元，同比下降37.59%。扣非净利润为2719.49万元，同比下降51.89%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为47.0亿元，同比下降41.25%；归母净利润为-2332.7万元，同比下降149.88%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：3.33%，同比减少46.85%。
• 净利率：-1.07%，同比减少660.77%。
• 每股收益：0.08元，同比减少37.61%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计9.12亿元，三费占营收比为4.78%，同比减少0.6%。
• 每股经营性现金流为-0.1元，同比减少125.56%。

资产与负债

• 应收账款：108.89亿元，同比增长18.47%。
• 有息负债：260.48亿元，同比增长13.70%。
• 货币资金：33.5亿元，同比增长0.21%。

主营收入构成

• 化工及金属制品贸易：170.32亿元，占总收入的89.33%，毛利率为0.49%。
• 垃圾处理及发电：13.01亿元，占总收入的6.82%，毛利率为31.98%。
• 广陵新城项目：5.33亿元，占总收入的2.80%，毛利率为31.40%。
• 商品房：1.41亿元，占总收入的0.74%，毛利率为-33.00%。
• 纺织及滤材：5448.48万元，占总收入的0.29%，毛利率为22.50%。

现金流与投资活动

• 经营活动产生的现金流量净额：同比减少125.56%，主要用于采购商品的银行承兑汇票及信用证保证金支出增加。
• 投资活动现金流入小计：同比减少98.42%，主要因处置子公司收到的现金大幅减少。
• 投资活动现金流出小计：同比增长48.83%，主要因收购非同一控制下子公司润泰环保支付投资款。

偿债能力与财务风险

• 有息资产负债率：43.98%，有息负债总额为260.48亿元。
• 货币资金/流动负债：14.97%，近3年经营性现金流均值/流动负债为0.95%。
• 财务费用/近3年经营性现金流均值：318.22%。

总结

泰达股份2024年的财务表现欠佳，盈利能力显著下降，尤其是净利率和每股经营性现金流出现负增长。公司应收账款体量较大，占归母净利润的比例高达9542.16%，需关注其回收风险。此外，有息负债较高，偿债压力较大，现金流状况不容乐观。未来，公司需进一步优化成本控制，改善现金流，降低债务风险，以提升整体财务健康状况。

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