志特新材（300986）：2024年盈利能力显著提升，但需关注现金流和债务风险

近期志特新材（300986）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

志特新材（300986）在2024年的财务报告显示，公司盈利能力大幅提升。截至报告期末，公司营业总收入为25.26亿元，同比上升12.88%；归母净利润为7369.51万元，同比上升262.69%；扣非净利润为4274.92万元，同比上升152.2%。毛利率为25.38%，同比增加了18.11%，净利率为3.39%，同比增加了308.51%。这表明公司在成本控制和收入增长方面取得了显著成效。

现金流状况值得关注

尽管盈利情况良好，但公司的现金流状况仍需关注。每股经营性现金流为0.12元，虽然同比增加了106.43%，但绝对数值仍然较低。此外，经营活动产生的现金流量净额虽然由负转正，但现金及现金等价物净增加额变动幅度为-129.5%，主要原因是上期可转换公司债券募集资金到账，本期无该业务，导致本期现金及现金等价物净增加额较上期大幅度下降。

债务状况需谨慎评估

公司的有息负债为23.16亿元，同比增加了17.39%，有息资产负债率已达41.9%。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-86.21%，主要原因是上期可转债募集资金到账，本期无该业务发生。此外，货币资金为4.86亿元，同比减少了8.06%，主要原因是公司利用闲置资金购买理财。这些数据显示公司存在一定的债务压力。

应收账款和存货管理

公司的应收账款为15.15亿元，同比增加了8.12%，应收账款/利润比率高达2055.43%，表明应收账款回收存在一定风险。存货为2.87亿元，同比增加了17.1%，主要是为了生产备料。这提示公司在应收账款管理和存货周转方面需要进一步优化。

总结

总体来看，志特新材在2024年的盈利能力显著提升，特别是在毛利率和净利率方面表现出色。然而，公司在现金流、债务管理和应收账款回收等方面仍面临一定挑战，需密切关注这些潜在风险，以确保公司未来的可持续发展。

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