近期兆丰股份（300695）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

兆丰股份（300695）2024年业绩下滑显著，需关注应收账款及成本控制

一、总体业绩表现

兆丰股份（300695）发布的2024年年报显示，公司全年营业总收入为6.65亿元，同比下降17.46%；归母净利润为1.4亿元，同比下降23.94%；扣非净利润为1.22亿元，同比下降32.69%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为1.8亿元，同比下降24.09%；归母净利润为4804.41万元，同比下降12.69%；扣非净利润为3870.1万元，同比下降45.7%。

二、财务指标分析

（一）盈利能力

1. 毛利率：2024年毛利率为31.16%，同比下降8.11%。
2. 净利率：2024年净利率为19.84%，同比下降5.45%。
3. 每股收益：2024年每股收益为1.98元，同比下降23.55%。

（二）费用控制

1. 三费占营收比：2024年三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计1564.04万元，占营收比为2.35%，同比增加1353.64%。
2. 销售费用：销售费用变动幅度为10.24%，主要原因是本期业务提成增加及主机业务仓储笼租赁费增加。
3. 管理费用：管理费用变动幅度为13.06%，主要原因是本期控股子公司陕汽兆丰停产将设备折旧计入本科目。
4. 财务费用：财务费用变动幅度为21.82%，主要原因是本期存款利息收入减少。

（三）现金流

1. 每股经营性现金流：2024年每股经营性现金流为3.3元，同比增加109.68%，主要原因是本期收回货款同比增加12,802.58万元。
2. 货币资金：2024年货币资金为8.93亿元，同比下降47.1%，主要原因是本期投资产业基金、购买结构性存款、投资设立子公司及中期分红。

三、应收账款及负债情况

1. 应收账款：2024年应收账款为3.43亿元，同比下降24.28%。值得注意的是，当期应收账款占最新年报归母净利润比达245.68%，应收账款体量较大。
2. 有息负债：2024年有息负债为5000万元。

四、主营收入构成

1. 轮毂轴承单元：主营收入为6.12亿元，占总收入的91.98%，毛利率为32.28%。
2. 材料、租赁等：主营收入为1678.46万元，占总收入的2.52%，毛利率为33.29%。
3. 重型车轴零部件：主营收入为1626.91万元，占总收入的2.44%。
4. 分离轴承：主营收入为1571.3万元，占总收入的2.36%。
5. 其他零部件：主营收入为250.93万元，占总收入的0.38%。
6. 电动车桥：主营收入为206.18万元，占总收入的0.31%。

五、未来发展展望

公司未来发展战略包括国际国内业务双提升、深化机电产业协同发展、聚焦高端工业轴承领域、强化企业精细化管理以及关注新兴赛道优化产业布局。公司将继续深耕汽车轮毂轴承单元领域，拓展国内外市场，提升产品差异化竞争优势，并积极应对宏观经济及产业波动、应收账款坏账、客户集中、毛利率下滑、汇率变动等风险。

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