万里石（002785）2024年年报：营收微增但净利润大幅下滑，现金流状况堪忧

近期万里石（002785）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

万里石（002785）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为12.77亿元，同比上升0.67%。然而，归母净利润为-5444.1万元，同比下降53.53%，扣非净利润为-5874.45万元，同比下降48.54%。这表明尽管公司营收略有增长，但盈利能力显著恶化。

单季度数据

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为3.66亿元，同比下降5.41%，归母净利润为-5687.68万元，同比下降47.46%，扣非净利润为-5404.91万元，同比下降29.48%。这进一步反映了公司在年末的经营压力。

盈利能力

公司的毛利率为10.46%，同比减少了2.49个百分点，净利率为-5.8%，同比减少了68.73个百分点。这表明公司在成本控制和盈利能力方面遇到了较大的挑战。

现金流状况

经营活动产生的现金流量净额为-0.15元/股，同比减少了488.91%。这一显著下降主要是由于国内业务收入现金回款率低，以及出口业务减少导致的出口退税收入减少。此外，支付给职工的现金增加也对现金流产生了负面影响。

资产与负债

截至报告期末，公司应收账款为5.88亿元，占营业总收入的46.06%，同比增加了5.29%。货币资金为1.23亿元，同比减少了59.15%。有息负债为1.83亿元，同比减少了14.21%。这些数据表明公司在资金管理和债务管理方面存在一定的压力。

投资与筹资活动

投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-29.42%，原因是本报告期购买了结构性存款。筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-115.09%，原因是上期收到向特定对象发行股票募集资金，本期无此类现金流。

主营业务构成

从主营收入构成来看，建筑装饰材料收入为5.03亿元，占总收入的39.37%，毛利率为14.39%；工程施工收入为3.7亿元，占总收入的28.97%，毛利率为3.45%；景观石材收入为1.87亿元，占总收入的14.62%，毛利率为22.29%。石材加工制造业收入为11.07亿元，占总收入的86.69%，毛利率为11.58%。

国际与国内业务

国内业务收入为8.12亿元，占总收入的63.61%，同比增加了22.95%；国际业务收入为4.65亿元，占总收入的36.39%，同比减少了23.53%。国际业务收入的减少对公司的整体业绩产生了负面影响。

发展展望

公司在2025年的战略重点包括推进新能源业务和铀矿布局，优化石材板块的资源配置，提升资产质量和运营效率。尽管公司在多个领域进行了布局，但当前的现金流状况和盈利能力仍然是需要重点关注的问题。

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