达实智能（002421）：2024年业绩下滑，需关注现金流与债务状况

近期达实智能（002421）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

达实智能（002421）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为31.71亿元，同比下降17.28%；归母净利润为2588.12万元，同比下降77.45%；扣非净利润为159.55万元，同比下降97.85%。第四季度单季表现同样不佳，营业总收入为10.25亿元，同比下降7.26%；归母净利润为-2210.67万元，同比下降358.85%；扣非净利润为-3213.08万元，同比下降198.99%。

主要财务指标

利润率与费用率

尽管公司毛利率提升至27.47%，同比增加了15.0%，但净利率仅为0.67%，同比下降了77.1%。销售费用、管理费用、财务费用总计6.62亿元，三费占营收比为20.87%，同比增加了26.8%。

资产与负债

公司应收账款上升明显，达到18.82亿元，同比增幅为36.16%。有息负债为33.28亿元，同比增长11.30%。货币资金为15.99亿元，同比增长1.90%。

每股指标

每股净资产为1.6元，同比下降0.58%；每股收益为0.01元，同比下降77.82%；每股经营性现金流为0.02元，同比下降4.52%。

现金流与债务状况

经营活动现金流净额为4697.22万元，连续六年为正值。然而，公司现金流状况值得关注，货币资金与流动负债的比例仅为96.6%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为17.36%。有息资产负债率为34.54%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为11.37%。

应收账款风险

公司应收账款占利润的比例高达7271.47%，主要原因是PPP项目进入收款期，洪泽区卫健委等单位未按合同约定付款，共形成应收账款5.35亿元。公司正积极跟进财政拨款进度，努力保证项目正常运营及收款。

发展前景与风险

公司致力于成为全球领先的智慧空间服务商，基于AIoT智能物联网管控平台，提供全生命周期的智慧服务。尽管面临市场需求不足、应收账款回收和PPP项目资产减值等风险，公司将继续通过技术创新、市场拓展和内部管理优化来应对挑战，推动高质量发展。

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