宁波能源（600982）2024年财务表现欠佳，现金流与债务压力增大

近期宁波能源（600982）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

宁波能源2024年财务表现概述

宁波能源（600982）于2024年发布的年报显示，公司在过去一年中经历了较为严峻的财务挑战。截至报告期末，公司营业总收入为42.42亿元，同比下降21.24%；归母净利润为2.85亿元，同比下降30.05%；扣非净利润为2.05亿元，同比下降6.77%。尽管全年表现不佳，但第四季度营业总收入达到了11.54亿元，同比上升110.83%，显示出一定的复苏迹象。

主要财务指标分析

盈利能力

• 毛利率：13.71%，同比增加24.21%。
• 净利率：7.95%，同比减少4.68%。
• 每股收益：0.26元，同比减少30.45%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计5.22亿元，三费占营收比为12.31%，同比增加29.01%。
• 研发费用变动幅度为13.1%，主要由于潜江热电、津市热电研发费用增长。
• 财务费用变动幅度为16.78%，原因是本年度平均融资余额较上年增加。

现金流与债务状况

• 经营活动产生的现金流量净额：同比增加124.55%，主要因为本期收回2.61亿元可再生能源补贴电费。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比减少44.38%，主要是因为本年偿还债务支付的现金增加。
• 货币资金：8.4亿元，同比增加22.64%。
• 有息负债：78.03亿元，同比增加1.61%。
• 流动比率：0.68，表明公司短期偿债能力较弱。

应收账款与存货

• 应收账款：14.75亿元，同比增加1.00%。
• 预付款项：同比减少47.58%，主要因为物资配送预付煤款减少。
• 其他应收款：同比增加291.35%，主要因为抽水蓄能结算方式变更待退回电费转入。

主营业务收入构成

• 蒸汽：15.74亿元，占主营收入37.11%，毛利率16.50%。
• 大宗商品：12亿元，占主营收入28.30%，毛利率1.74%。
• 电：11.29亿元，占主营收入26.61%，毛利率10.04%。
• 其他：3.39亿元，占主营收入7.98%，毛利率55.44%。

发展回顾与未来展望

2024年，宁波能源在“十四五”规划的关键决胜之年，通过深化“三提两优”战略布局，推动产业转型升级，圆满完成了迎峰度夏、度冬等重要时期的保供任务。然而，公司仍面临宏观经济波动、成本波动、政策变化及市场竞争等多重风险。未来，公司将立足传统能源基础优势，加快新能源战略布局，努力构建区域绿色综合能源全产业链体系。

财务健康状况

根据财报体检工具显示，建议关注公司现金流状况（货币资金/总资产仅为7.65%、货币资金/流动负债仅为22.57%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.48%）。同时，公司债务状况亦需关注（有息资产负债率已达50.34%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达14.17%、流动比率仅为0.68）。此外，应收账款状况也值得关注（应收账款/利润已达517.48%）。

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