北方股份（600262）：2024年业绩稳健增长，需关注应收账款和现金流状况

近期北方股份（600262）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

北方股份（600262）发布的2024年年报显示，公司全年实现营业总收入29.18亿元，同比增长21.43%；归母净利润1.79亿元，同比增长26.25%；扣非净利润1.58亿元，同比增长24.09%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入10.15亿元，同比增长56.77%；归母净利润7055.68万元，同比增长46.07%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：19.14%，同比下降3.35%。
• 净利率：7.11%，同比上升1.95%。
• 每股收益：1.05元，同比增长26.51%。

成本与费用

• 三费占营收比：4.17%，同比下降0.45%。
• 销售费用：同比增长31.72%，主要由于业务拓展导致中标服务费增加及职工薪酬增长。
• 管理费用：同比下降14.15%，主要由于部分部门职能及分工变动，职工薪酬计入营业成本。
• 财务费用：同比增长120.42%，主要由于上年同期因汇率变动形成汇兑收益。

现金流与资产状况

• 每股经营性现金流：2.14元，同比增长105.72%，主要由于经营性回款增加及出口退税款增加。
• 货币资金：8.69亿元，同比增长56.76%，主要由于销售规模扩大，收到销售合同款项。
• 应收账款：3.7亿元，同比增长6.36%，占归母净利润的比例高达206.72%，需关注其回收风险。
• 存货：同比增长60.49%，主要由于经营规模扩大，储备部分关键零部件及库存商品。

主营业务构成

• 矿用车整车：收入21.7亿元，占主营收入的74.37%，毛利率15.10%。
• 矿用车备件及服务：收入7.26亿元，占主营收入的24.89%，毛利率28.86%。
• 其他：收入2182.05万元，占主营收入的0.75%，毛利率97.30%。

行业与市场分析

公司作为国内矿用车龙头，产品广泛应用于冶金、煤炭、有色、化工、建材、水电、交通基建等领域。2024年，公司国际市场拓展成效显著，国外收入17.45亿元，占总收入的59.78%；国内收入11.52亿元，占总收入的39.47%。

风险提示

• 应收账款风险：应收账款占归母净利润比例高达206.72%，需关注其回收风险。
• 现金流状况：货币资金/流动负债仅为57.85%，近3年经营性现金流均值/流动负债仅为15.41%，需关注现金流状况。

发展展望

公司将继续坚持“高端化、智能化、绿色化、国际化”发展方向，加大自主创新，抓住矿业发展机遇，力争2025年实现合并营业收入不低于30亿元。

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