华是科技（301218）2024年业绩下滑显著，需关注现金流与应收账款

近期华是科技（301218）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

华是科技（301218）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为5.01亿元，同比下降10.84%；归母净利润为974.15万元，同比下降70.36%；扣非净利润为149.51万元，同比下降93.82%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.8亿元，同比下降23.91%；归母净利润为1442.14万元，同比下降50.26%；扣非净利润为1208.82万元，同比下降52.98%。

盈利能力分析

公司的毛利率为22.17%，同比减少12.43%；净利率为2.56%，同比减少63.34%。每股收益为0.09元，同比减少68.97%。这表明公司在2024年的盈利能力显著下降。

成本与费用分析

公司三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为6210.74万元，占总营收的比例为12.4%，同比增加了38.9%。其中，财务费用、销售费用和管理费用的上升对公司利润产生了较大影响。

现金流与资产负债分析

尽管公司营业收入和净利润出现下滑，但每股经营性现金流为0.33元，同比增长62.70%。货币资金为5.17亿元，同比增长1.46%。然而，应收账款为3.13亿元，同比减少8.43%，但仍占利润的3214.8%，需关注应收账款的回收情况。有息负债为8338.04万元，同比增长379.19%，显示出公司债务负担加重。

主营业务分析

公司主营业务收入主要来自系统集成（4.12亿元，占比82.17%）、安防销售（6288.25万元，占比12.55%）和系统维护（2170.75万元，占比4.33%）。其中，系统集成的毛利率为16.72%，安防销售的毛利率为38.53%，系统维护的毛利率最高，达到65.87%。

行业与地区分布

公司收入主要来源于智慧城市服务（4.96亿元，占比99.05%），其中浙江省内收入为3.28亿元，占比65.45%，浙江省外收入为1.73亿元，占比34.55%。

风险提示

公司面临的主要风险包括行业竞争加剧、季节性风险、核心技术人才流失以及省外拓展的不确定性。此外，应收账款金额较大，需关注其回收情况。

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