海晨股份（300873）2024年盈利能力增强但营收下滑，需关注应收账款和有息负债增长

近期海晨股份（300873）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

海晨股份（300873）于2024年发布了其年度财务报告。报告显示，尽管公司营业总收入为16.5亿元，同比下降了9.74%，但归母净利润达到了2.93亿元，同比上升了4.37%。扣非净利润为2.26亿元，同比微升0.81%。第四季度的表现尤为突出，营业总收入为4.04亿元，同比下降14.58%，但归母净利润却大幅增长至7528.69万元，同比上升112.94%。

盈利能力

海晨股份的盈利能力有所增强，毛利率为25.11%，同比增加了10.89%；净利率为18.64%，同比增加了15.31%。这表明公司在控制成本和提高效率方面取得了显著成效。

财务健康状况

公司的现金资产非常健康，货币资金为17.53亿元，同比增长22.84%。然而，需要注意的是，有息负债大幅增加至4.85亿元，同比增长505.44%，这可能对公司未来的财务压力产生影响。

应收账款状况

应收账款为5.93亿元，同比下降10.43%，但应收账款与利润的比例达到了201.99%，这一比例较高，意味着公司需要加强对应收账款的管理，以降低坏账风险。

成本控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为7861.66万元，三费占营收比为4.76%，同比下降了7.17%。这表明公司在成本控制方面取得了一定进展。

主营业务分析

从主营业务构成来看，仓储服务和货运代理服务是公司的主要收入来源，分别占主营收入的44.90%和38.97%。电子信息行业是公司最大的服务对象，占主营收入的90.64%。此外，公司在新能源汽车行业和新零售行业的收入分别为9070.09万元和5434.97万元。

风险提示

尽管公司在盈利能力上有显著提升，但也面临着一些潜在风险。特别是有息负债的大幅增加和较高的应收账款比例，需要引起管理层的关注。此外，国际贸易环境和地缘政治风险、IT制造业行业波动风险、汇率波动风险、客户集中度较高的风险以及新客户开发受阻风险也是公司需要应对的重要挑战。

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