贝肯能源（002828）2024年财务表现欠佳，需关注现金流与应收账款风险

近期贝肯能源（002828）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

贝肯能源（002828）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为9.51亿元，同比下降3.02%；归母净利润为432.18万元，同比下降90.0%；扣非净利润为4492.69万元，同比上升13.37%。按单季度数据看，第四季度营业总收入为3.46亿元，同比上升11.83%；第四季度归母净利润为-2001.6万元，同比下降345.67%；第四季度扣非净利润为2177.7万元，同比上升727.44%。

主要财务指标

• 毛利率：22.08%，同比增加20.13%
• 净利率：0.39%，同比减少91.97%
• 三费占营收比：12.17%，同比增加3.54%
• 每股净资产：3.34元，同比增加11.42%
• 每股经营性现金流：0.36元，同比减少27.02%
• 每股收益：0.02元，同比减少90.48%

应收账款与现金流

公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达14640.4%。经营活动产生的现金流量净额同比减少27.02%，主要原因是本期客户现金回款减少。货币资金为3.48亿元，同比增加152.82%，主要原因是本期转让乌克兰子公司股权及债权收到转让款。

偿债能力

公司现金资产较为健康，但有息负债为4.31亿元，同比增加8.02%，有息资产负债率为23.88%，需关注其债务状况。

主营业务收入构成

• 钻井工程：收入9亿元，占主营收入94.59%，毛利率22.82%
• 技术服务：收入2269.35万元，占主营收入2.39%，毛利率3.93%
• 产品销售：收入1741.92万元，占主营收入1.83%，毛利率5.34%
• 其他：收入1137.57万元，占主营收入1.20%，毛利率24.80%

地区分布

• 西南地区：收入5.33亿元，占主营收入55.99%，毛利率19.79%
• 新疆地区：收入2.45亿元，占主营收入25.73%，毛利率29.30%
• 山西及周边地区：收入9395.93万元，占主营收入9.88%，毛利率15.99%
• 乌克兰地区：收入7798.04万元，占主营收入8.20%，毛利率23.08%

发展策略与展望

公司提出稳固新疆、西南等传统市场，积极开发新市场的策略。通过优化业务与客户结构，严格控制生产设备和生产队伍规模，深耕重点市场、狠抓精细管理。同时，持续提升工程技术水平、优化人员结构、推进数字化建设等实现降本增效，努力实现公司经营目标，推动公司高质量发展。

总结

贝肯能源2024年的财务表现欠佳，尤其是归母净利润大幅下降90.0%，需重点关注现金流状况和应收账款风险。尽管公司在某些地区和业务上有所增长，但仍需进一步优化成本控制和应收账款管理，以提升整体盈利能力。

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